Maandag ontving Belimo Holding AG (BEAN:SW) (OTC: BLHWF) een geactualiseerd koersdoel van Morgan Stanley, met een nieuw koersdoel van CHF495, een stijging ten opzichte van het vorige koersdoel van CHF465. De firma handhaafde haar Equalweight rating op het aandeel.
De herziening volgt op de resultaten van Belimo voor het eerste halfjaar van 2024, waardoor Morgan Stanley zijn prognoses voor de prestaties van het bedrijf in de regio Noord- en Zuid-Amerika aanpaste. De analist van Morgan Stanley verwacht een aanzienlijke opleving van de omzet in de regio en voorspelt een groei van 18% in lokale valuta voor het volledige jaar 2024, een aanzienlijke herziening ten opzichte van de eerdere schatting van 8%.
Deze aanpassing zal naar verwachting bijdragen aan de totale groei van de groep in lokale valuta, die nu wordt geschat op 10,5% voor het boekjaar 2024, in lijn met de eigen guidance van het bedrijf.
Morgan Stanley wijzigde ook zijn verwachtingen voor Belimo's winst vóór interesten en belastingen (EBIT) voor het boekjaar 2024 en verhoogde de prognose tot CHF 178 miljoen, wat overeenkomt met een marge van 19,1%. Deze raming is in lijn met de verwachtingen van het management van Belimo.
De verhoging van het koersdoel naar CHF495 is gebaseerd op een gemengde benadering die gebruik maakt van DCF-methoden (discounted cash flow) en DDM-methoden (dividend discount model), waarbij de gewogen gemiddelde kapitaalkosten (WACC) ongewijzigd blijven.
Vooruitblikkend voorspelt het bedrijf een samengesteld jaarlijks groeipercentage (CAGR) in lokale munt van 9% van 2023 tot 2030, wat consistent is met de vooruitzichten op middellange termijn van 8-10% van het management van Belimo. Bovendien wordt verwacht dat de EBIT-marge zal verbeteren tot 21% in het boekjaar 2030, tegenover 19% in 2024.
De analist benadrukte Belimo's solide kasstroomgeneratie en zijn sterke kasrijke balans, die een dividenduitbetalingsbeleid van 100% van de vrije kasstroom ondersteunt. De uiteindelijke groei voor het bedrijf wordt geschat op 2,5%.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.