Barclays heeft woensdag het aandeel SIG Group AG (SIGN:SW) (OTC: SCBGF), een verpakkingsbedrijf, opgewaardeerd van Equalweight naar Overweight, en tegelijkertijd het koersdoel verhoogd van CHF18,00 naar CHF20,00. De aanpassing weerspiegelt het optimisme van het bedrijf over de potentiële versnelling van de volumegroei, met name binnen het bag-in-box-segment van SIG.
De herziene vooruitzichten van Barclays zijn gebaseerd op verschillende factoren. Het bedrijf erkent dat het aandeel SIG Group de afgelopen drie jaar ondermaats heeft gepresteerd, met een daling van ongeveer 35% in tegenstelling tot de SXXP-index, die een stijging van 4% liet zien. Deze underperformance wordt toegeschreven aan de marktperceptie van de dure fusies en overnames van het bedrijf.
Barclays suggereert dat de huidige aandelenkoers sterk wordt beïnvloed door de aseptische kartonactiviteiten van SIG. Het bedrijf stelt dat als SIG erin slaagt de bag-in-box-activiteiten om te buigen, het aandeel een positieve herwaardering kan doormaken. Omgekeerd, als de verbeteringen uitblijven, kan de mogelijkheid van verkoop van het bedrijfssegment worden overwogen.
Het bedrijf verwacht ook een verbetering van de groei van de winst per aandeel (WPA) voor SIG Group. Na een periode van stagnatie verwacht Barclays voor de boekjaren 2022 tot en met 2024 een lage dubbelcijferige groei voor de boekjaren 2025 tot en met 2027. Deze prognose heeft geleid tot een stijging van de waarderingsmultiple van 20 keer naar ongeveer 22 keer de koers-winstverhouding (PE-verhouding), wat in lijn is met het historische gemiddelde van het bedrijf.
Barclays concludeert dat de combinatie van de verwachte groei van de winst per aandeel en het potentieel voor verbeteringen in de bedrijfssegmenten de upgrade naar een Overweight-rating en een hoger koersdoel voor SIG Group AG rechtvaardigt.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.