Op woensdag handhaafde Canaccord Genuity een "Hold"-rating op de aandelen van Worthington Industries (NYSE:WOR), met een ongewijzigd koersdoel van $46,00. Het bedrijf ging in op de recente leiderschapswissel bij Worthington en merkte op dat de overgang onverwacht was. Ondanks de verrassing verwachten analisten een soepele overdracht vanwege de uitgebreide ervaring van de nieuwe leider binnen het bedrijf.
Het commentaar volgde op een periode van aanzienlijke structurele veranderingen bij Worthington, waaronder de afsplitsing van de Enterprises-divisie van het Steel-segment bijna een jaar geleden. De financiële prestaties van het bedrijf in het eerste kwartaal van het fiscale jaar 2025 voldeden niet aan de verwachtingen, wat het derde kwartaal markeerde sinds de afsplitsing van de staaldivisie en de joint venture van het segment voor duurzame energieoplossingen.
Canaccord Genuity had eerder verklaard dat Worthington zou kunnen profiteren van een mogelijke renteverlagingscyclus en dat het bedrijf mogelijk zijn dieptepunt voorbij was. Ze uitten echter ook twijfels over Worthington's ambitieuze langetermijndoelstellingen voor de omzet, die volgens hen te afhankelijk zijn van fusies en overnames.
Worthington heeft doelstellingen gesteld voor een jaarlijkse omzetgroei tussen 6% en 8%, een aangepaste EBITDA-marge van ongeveer 24%, en een vrije kasstroom (FCF) conversiepercentage van 85% tot 90%. Analisten denken dat het bedrijf een organische groei van 3% tot 4% per jaar verwacht, met nieuwe producten die nog eens 1% tot 2% bijdragen bovenop een basisgroeimodel dat gekoppeld is aan BBP-stijgingen van 1% tot 3%.
De leiderschapswissel wordt gezien als een kans voor de nieuwe executives om mogelijk meer haalbare doelen te stellen, vooral gezien de moeizame ontwikkeling van de aandelenkoers sinds maart, na een aanvankelijk sterke prestatie na de structurele scheiding.
In ander recent nieuws rapporteerde Worthington Enterprises een daling in zijn prestaties voor Q1 fiscaal 2025, waarbij de geconsolideerde netto-omzet met 17,5% daalde tot $257 miljoen, en de aangepaste EBITDA en winst per aandeel daalden naar respectievelijk $48 miljoen en $0,50.
Ondanks deze resultaten initieerde het bedrijf een moderniseringsproject in Chilton, Wisconsin, en kondigde het een dividend aan van $0,17 per aandeel.
InvestingPro Inzichten
Recente InvestingPro-gegevens en tips bieden aanvullende context bij de huidige situatie van Worthington Industries. Ondanks de ambitieuze groeidoelstellingen van het bedrijf die in het artikel worden genoemd, laten InvestingPro-gegevens zien dat Worthington's omzetgroei (kwartaal) voor Q1 2025 -17,51% bedroeg, wat wijst op enkele uitdagingen bij het behalen van zijn doelen. Dit sluit aan bij de scepsis van Canaccord Genuity over de langetermijnomzetdoelstellingen van het bedrijf.
Een InvestingPro Tip benadrukt dat Worthington "dividenduitkeringen heeft gehandhaafd gedurende 52 opeenvolgende jaren", wat gezien kan worden als een positief teken van financiële stabiliteit te midden van de recente structurele veranderingen en leiderschapsovergang. Een andere tip merkt echter op dat "3 analisten hun winstvoorspellingen naar beneden hebben bijgesteld voor de komende periode", wat wijst op enige voorzichtigheid in de verwachtingen op korte termijn.
De koers-winstverhouding van het bedrijf staat op 73,19, wat de InvestingPro Tip beschrijft als "handel tegen een hoge winstmultiple". Deze hoge waardering zou kunnen verklaren waarom Canaccord Genuity een "Hold"-rating handhaaft, aangezien de huidige aandelenkoers mogelijk al optimistische groeiverwachtingen weerspiegelt.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 11 aanvullende tips voor Worthington Industries, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.