Op donderdag is HSBC begonnen met de dekking van Veolia Environnement SA (VIE:FP) (OTC: VEOEY), een toonaangevende aanbieder van milieudiensten, waarbij een koopadvies werd gegeven en een koersdoel van €38,00 werd vastgesteld. Het bedrijf gelooft dat Veolia goed gepositioneerd is om te profiteren van de groeiende nadruk op ecologische kwesties wereldwijd.
Veolia staat bekend om zijn vermogen om uitgebreide oplossingen te bieden op het gebied van water-, afval- en energiebeheer. HSBC verwacht dat Veolia een samengesteld jaarlijks groeipercentage (CAGR) in EBITDA van 5,0% en een nettowinst CAGR van 9,2% zal ervaren voor de prognoseperiode 2023-2027. De analist merkt op dat de winstgroei van Veolia waarschijnlijk zal profiteren van consistente vernieuwingskosten, lichte stijgingen in financieringskosten, en uitbreiding van minder kapitaalintensieve activiteiten.
Het bedrijfsmodel van het bedrijf wordt als stabiel beschouwd, ondersteund door seculiere trends. HSBC schat dat ongeveer 70% van Veolia's omzet is verzekerd via gereguleerde, quasi-gereguleerde of langetermijncontracten, wat zorgt voor een hoge mate van voorspelbaarheid in de inkomsten. Het bedrijf benadrukt ook Veolia's sterke staat van dienst bij contractverlengingen.
Bovendien wordt gedacht dat de financiële gezondheid van Veolia beschermd is tegen inflatoire druk. Met ongeveer 70% van zijn inkomsten gekoppeld aan tarieven, heeft het bedrijf een robuust mechanisme voor inflatiebescherming. Indexeringsclausules in contracten maken een aanzienlijke mate van kostendoorberekening mogelijk, hoewel er doorgaans een vertraging van 6-12 maanden is in de aanpassing. Deze indexering zal naar verwachting helpen de financiële stabiliteit van het bedrijf te handhaven in het licht van inflatie.
In ander recent nieuws rapporteerde Veolia sterke financiële resultaten voor de eerste helft van 2024. Het bedrijf toonde een omzetstijging van 4,4% en een EBITDA-groei van 5,7% op vergelijkbare basis, in lijn met zijn jaarlijkse doelstellingen. Veolia's GreenUp strategisch plan, gericht op ecologische transformatie en decarbonisatie, stimuleert groei en efficiëntie. Het bedrijf streeft naar een nettowinst groei van 10% per jaar en een ROCE boven 9% tegen 2027.
Veolia's Water Technologies en Hazardous Waste activiteiten, samen met zijn Noord-Amerikaanse, Midden-Oosterse en Australische markten, hebben uitzonderlijke prestaties getoond. Het bedrijf ligt ook voor op schema bij het realiseren van kostensynergieën uit zijn fusie met Suez en beheert actief zijn portfolio door middel van overnames en desinvesteringen.
De energieactiviteiten van Veolia daalden echter met 14,5% als gevolg van energieprijzen en weersomstandigheden. Ondanks macro-economische uitdagingen zoals inflatie en rentetarieven, is het bedrijf erin geslaagd de omzetgroei te handhaven. Het strategisch plan van het bedrijf omvat doelstellingen voor decarbonisatie, met als doel netto nul te bereiken tegen 2050.
InvestingPro Inzichten
Ter aanvulling op HSBC's positieve vooruitzichten voor Veolia Environnement SA (OTC: VEOEY), bieden recente gegevens van InvestingPro aanvullende context voor beleggers. De marktkapitalisatie van Veolia bedraagt €23,47 miljard, wat zijn aanzienlijke aanwezigheid in de Multi-Utilities industrie weerspiegelt. De K/W-verhouding van het bedrijf van 19,59 suggereert dat beleggers bereid zijn een premie te betalen voor zijn aandelen, wat in lijn is met HSBC's optimistische groeiverwachtingen.
InvestingPro Tips benadrukken Veolia's consistente dividenduitkeringen, die 24 opeenvolgende jaren zijn gehandhaafd, wat de financiële stabiliteit van het bedrijf onderstreept die in het artikel wordt genoemd. Deze staat van dienst ondersteunt HSBC's beoordeling van Veolia's voorspelbare inkomsten en sterke prestaties op het gebied van contractverlenging. Bovendien voorspellen analisten winstgevendheid voor het huidige jaar, wat HSBC's positieve vooruitzichten op de winstgroei van het bedrijf versterkt.
Het is vermeldenswaard dat Veolia's omzet voor de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024 €47,92 miljard bedroeg, met een bruto winstmarge van 17,08%. Hoewel er een lichte omzetdaling van 1,56% was over deze periode, sluit het vermogen van het bedrijf om winstgevendheid te behouden onder uitdagende omstandigheden aan bij HSBC's visie op zijn veerkracht en inflatiebeschermingsmechanismen.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een diepere analyse, biedt InvestingPro 7 aanvullende tips die verder inzicht kunnen geven in het investeringspotentieel van Veolia.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.