BofA Securities handhaafde donderdag de Buy-rating op Micron Technology (NASDAQ:MU) met een ongewijzigd koersdoel van $170. De analyse van de firma volgt op de resultaten van Micron voor het tweede fiscale kwartaal, die de verwachtingen licht overtroffen, en een prognose voor het derde kwartaal die aan de verwachtingen voldeed. Het bedrijf is bezig met het volledig opstarten van de HBM3e-productie, die wordt gebruikt in de H200-serie van NVIDIA, en zal naar verwachting een omzet genereren van honderden miljoenen dollars in het fiscale jaar 2024. Er wordt verwacht dat de verkoop in het fiscale jaar 2025 een jaarlijks bedrag van meerdere miljarden dollars zal bereiken, met een groei van drie tot vier keer op jaarbasis.
Het management heeft bevestigd dat zowel de productievolumes voor het kalenderjaar 2024 als die voor 2025 volledig zijn uitverkocht en dat de prijzen grotendeels zijn gegarandeerd. Dit biedt een duidelijk vooruitzicht voor de omzetgroei en marge-uitbreiding van Micron. Het High Bandwidth Memory (HBM) zal de brutomarge van Micron doen toenemen. Daarnaast wijst het bedrijf op groeimogelijkheden in DDR5 met hoge capaciteit en SSD's voor datacenters door de toenemende vraag van zowel AI als traditionele servers.
De edge AI-markt, die pc's, tablets en smartphones omvat, zal naar verwachting ook bijdragen aan de groei, met een jaarlijkse verkoop van 1,5 tot 2,0 miljard eenheden. Dit zou 4-8 GB DRAM-inhoud per eenheid kunnen toevoegen, wat neerkomt op een stijging van 50-100%. BofA Securities verwacht dat de omzet van Micron in kalenderjaren 2024 en 2025 respectievelijk met 78% en 41% j-o-j zal groeien. Het bedrijf verwacht ook dat de winst per aandeel in dezelfde perioden met 178% en 14% zal stijgen.
De waardering voor Micron is vastgesteld op 3,1 keer de verwachte koers/boekwaardeverhouding (P/B) voor kalenderjaar 2025, wat aan de bovenkant is van het historische bereik tussen 0,8 en 3,1 keer. Deze waardering wordt ondersteund door de extra groei die wordt verwacht van de verkoop van AI-eenheden en de prijsontwikkeling. Verder suggereert het rapport dat toenemende kapitaaluitgaven en vooruitgang in HBM- en DRAM-technologie positieve indicatoren zijn voor leveranciers van kapitaalgoederen voor halfgeleiders, vooral Applied Materials (NASDAQ:AMAT) en Camtek (NASDAQ:CAMT), die door BofA Securities worden gedekt.
In ander recent nieuws zijn de financiële prestaties van Micron Technology het onderwerp geweest van meerdere analistenbeoordelingen. CFRA handhaafde een Buy-rating op Micron en paste de prognose voor de winst per aandeel (WPA) voor het boekjaar 2024 aan naar $ 1,17, een stijging ten opzichte van de vorige raming van $ 1,04. Het bedrijf rapporteerde een winst van $0,62 per aandeel voor het mei-kwartaal, wat de raming van CFRA van $0,53 overtrof en een aanzienlijke verbetering betekende ten opzichte van het verlies van $1,43 per aandeel in de vergelijkbare periode.
De omzet- en brutomargeverwachtingen van Micron komen overeen met de verwachtingen, met een omzetstijging van 17% ten opzichte van het februarikwartaal en 82% op jaarbasis. TD Cowen, Piper Sandler, UBS en Barclays hebben allemaal hun koersdoelen voor Micron aangepast en handhaven een positieve visie op het aandeel. De omzet van Micron in het derde kwartaal overtrof de ramingen met een omzet van $6,81 miljard.
De omzetverwachting voor het vierde kwartaal van $7,6 miljard, voornamelijk dankzij de verkoop van HBM-chips, kwam overeen met de gemiddelde analistenverwachting. Micron kondigde ook plannen aan om zijn investeringen in het komende jaar te verhogen, waarbij ongeveer de helft van deze investeringen gericht zijn op het uitbreiden van de productiecapaciteit door de bouw van nieuwe fabrieken. UBS herzag zijn EPS-schattingen voor Micron voor de kalenderjaren 2025 en 2026 en verlaagde ze met respectievelijk ongeveer 10% en 14%, maar handhaafde zijn Buy-rating.
Inzichten van InvestingPro
Nu Micron Technology (NASDAQ:MU) een Buy-rating krijgt van BofA Securities, met veelbelovende vooruitzichten in de HBM3e-productie en een verstevigde positie in de halfgeleiderindustrie, belichten belangrijke cijfers en inzichten van InvestingPro verder het financiële landschap van het bedrijf. Met een aanzienlijke marktkapitalisatie van $157,64 miljard toont Micron een aanzienlijke aanwezigheid in de sector. Ondanks een negatieve Koers/Winst Verhouding van -101,46, staat de Koers/Winst Groei Verhouding van het bedrijf op een intrigerende 0,13, wat wijst op groeipotentieel wanneer de winstverwachtingen in ogenschouw worden genomen. Bovendien is de koers-boekverhouding van Micron voor de laatste twaalf maanden eindigend op Q2 2024 3,6, wat een waardering weerspiegelt die beleggers kunnen afwegen tegen de activa en het toekomstige groeipotentieel van het bedrijf.
InvestingPro Tips benadrukken Micron's driejarige reeks van dividendverhogingen en de verwachting van omzetgroei in het lopende jaar, wat de positieve vooruitzichten van Bofa Securities versterkt. Bovendien hebben 10 analisten hun inkomsten voor de komende periode naar boven bijgesteld, waardoor het sentiment rond de financiële toekomst van Micron optimistisch lijkt. Voor lezers die dieper willen ingaan op de financiële gegevens en toekomstverwachtingen van Micron, biedt InvestingPro een reeks aanvullende tips en inzichten. Met de speciale couponcode PRONEWS24 krijgen lezers toegang tot deze waardevolle bronnen tegen een gereduceerd tarief, met een extra korting van 10% op een jaarlijks of tweejaarlijks Pro en Pro+ abonnement. Er zijn nog 15 andere InvestingPro Tips beschikbaar die een uitgebreid inzicht kunnen geven in de marktpositie en toekomstverwachtingen van Micron.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.