Vrijdag - BofA Securities heeft zijn standpunt over Microchip Technology (NASDAQ:MCHP) bijgesteld en het aandeel verlaagd van Kopen naar Neutraal en het koersdoel verlaagd van $110 naar $90. De beslissing is gebaseerd op verwachte cyclische uitdagingen die de komende kwartalen kunnen aanhouden.
De beslissing is gebaseerd op de verwachte cyclische uitdagingen die de komende kwartalen kunnen aanhouden. Het bedrijf verwacht ook een meer gematigde opleving in het kalenderjaar 2025 dan de marktconsensus en noemt aanhoudend hoge voorraadniveaus als een bijdragende factor.
De analist van BofA Securities benadrukte Microchip Technology's sterke vrije kasstroom (FCF), consistente uitvoering en kostendiscipline als positieve aspecten van de prestaties van het bedrijf.
Ondanks deze sterke punten heeft het bedrijf de voorspelde winst per aandeel (WPA) voor de boekjaren 2024, 2025 en 2026 neerwaarts bijgesteld met respectievelijk 12%, 13% en 7% tot $2,03, $2,79 en $3,50.
De nieuwe koersdoelstelling van $90 is gebaseerd op een 39-voudige multiple van de geschatte ondernemingswaarde ten opzichte van de vrije kasstroom (EV/FCF) van het bedrijf voor het kalenderjaar 2025, wat iets lager is dan de eerder gebruikte multiple van 40-voudige multiple.
Deze aanpassing weerspiegelt de bezorgdheid over een langdurige neergang, hoewel de waardering binnen het vergelijkingsbereik van 16 tot 50 keer blijft.
BofA Securities verwacht een bescheiden kwartaal-op-kwartaal opleving in het decemberkwartaal, traditioneel een zwakkere periode voor het bedrijf. Voor het kalenderjaar 2025 voorspelt het bedrijf dat de omzet van Microchip Technology ongeveer $5,5 miljard zal bedragen, een stijging van ongeveer 13% jaar-op-jaar, wat in lijn is met het vergelijkbare groeibereik van 8% tot 15%. De analist suggereert dat er potentiële opwaartse effecten op deze prognose kunnen zijn, gezien de eenvoudiger vergelijkingen over een jaar.
"In ander recent nieuws maakte Microchip Technology Incorporated zijn financiële resultaten voor het eerste kwartaal bekend en kondigde het de aanstaande pensionering aan van zijn Executive Chair, Steve Sanghi.
Het bedrijf lanceerde ook zijn PIC64 High-Performance Spaceflight Computing (PIC64-HPSC) microprocessoren en heeft $1,1 miljard aan converteerbare senior obligaties geprijsd met een looptijd tot 2030. Mizuho Securities heeft het aandeel Microchip opgewaardeerd van Neutraal naar Kopen en het koersdoel verhoogd naar $115.
Microchip Technology breidde ook uit naar het 64-bit microprocessordomein met de lancering van de nieuwe PIC64-serie. De PIC64-HPSC familie van het bedrijf is ontworpen om de verwerkingskracht te leveren die nodig is voor real-time taken zoals het vermijden van gevaar op het maanoppervlak en het ondersteunen van lange duur, deep-space missies met een laag stroomverbruik.
Deze ontwikkelingen komen op een moment dat BofA Securities het aandeel verlaagde van Buy naar Neutral en het koersdoel verlaagde van $110 naar $90, vanwege verwachte cyclische uitdagingen en hoge voorraadniveaus.
Ondanks de verlaging benadrukte het bedrijf Microchip Technology's sterke vrije kasstroom, consistente uitvoering en kostendiscipline als positieve aspecten van de prestaties van het bedrijf.
Dit zijn slechts enkele van de recente ontwikkelingen voor Microchip Technology, die de voortdurende inspanningen van het bedrijf aantonen om te innoveren en zich aan te passen in een snel evoluerende industrie."
Inzichten van InvestingPro
In het licht van de recente analyse van BofA Securities over Microchip Technology (NASDAQ:MCHP) biedt InvestingPro aanvullende inzichten die interessant kunnen zijn voor beleggers. Ondanks de verwachte cyclische uitdagingen heeft Microchip Technology veerkracht getoond met een sterk trackrecord van dividendgroei, waarbij het dividend 12 jaar op rij is verhoogd. Dit zou een teken kunnen zijn van de toewijding van het bedrijf aan aandeelhoudersrendement, zelfs in minder gunstige economische cycli. Bovendien wordt Microchip Technology erkend als een prominente speler in de sector van halfgeleiders en halfgeleiderapparatuur, wat enige stabiliteit kan bieden gezien de cruciale rol van de sector in verschillende sectoren.
InvestingPro-gegevens laten zien dat Microchip Technology een marktkapitalisatie heeft van $ 45,26 miljard en wordt verhandeld tegen een Price / Book-multiple van 6,8 in de laatste twaalf maanden eindigend op Q4 2024. Het bedrijf heeft in dezelfde periode ook een gezonde brutowinstmarge van 65,44% gehandhaafd. Beleggers moeten er echter rekening mee houden dat analisten een omzetdaling verwachten in het lopende jaar, met een omzetgroei die een daling laat zien van 9,53% in de laatste twaalf maanden vanaf Q4 2024.
Voor beleggers die op zoek zijn naar meer gedetailleerde analyses en aanvullende statistieken, biedt InvestingPro een uitgebreide lijst met tips en gegevens voor Microchip Technology. Er zijn meer dan 10 aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar, waaronder voorspellingen over winstgevendheid en volatiliteit van de aandelenkoers, die te vinden zijn op https://www.investing.com/pro/MCHP.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.