Op donderdag heeft CFRA de aandelen van Helmerich & Payne (NYSE:HP) opgewaardeerd van 'Hold' naar 'Buy' en het koersdoel bijgesteld van $44 naar $47. De opwaardering volgt op de recente aankondiging van de olieveldservicefirma van een overeenkomst voor de overname van KCA Deutag voor $1,97 miljard in contanten. Deze strategische stap zal de activiteiten van Helmerich & Payne in het Midden-Oosten, een regio met een aanzienlijk groeipotentieel, aanzienlijk versterken.
Het nieuwe koersdoel weerspiegelt een veelvoud van 5,5x van de verwachte ondernemingswaarde ten opzichte van de winst per aandeel in het boekjaar 2025 (eindigend in september). Deze waarderingsmultiple ligt onder het historische gemiddelde van het bedrijf, wat CFRA gepast acht vanwege de huidige zwakte in de Noord-Amerikaanse olievelddienstensector. Niettemin is de toegepaste korting lager dan voorheen, omdat de potentiële impact van de overname van KCA Deutag op de portefeuille van het bedrijf wordt erkend.
CFRA heeft zijn winstramingen voor Helmerich & Payne herzien en de winst per aandeel voor het boekjaar 2024 met $0,11 verlaagd naar $3,51 en de prognose voor het boekjaar 2025 met $0,06 naar $3,78. De winst van het bedrijf voor het kwartaal dat eindigde in juni bedroeg $0,92 per aandeel en overtrof daarmee de consensusraming met $0,16.
Verwacht wordt dat de overname van KCA Deutag de gecontracteerde orderportefeuille van Helmerich & Payne meer dan zal verdrievoudigen, waardoor de internationale EBITDA kan stijgen tot 20% à 25% van de totale EBITDA. Dit wordt gezien als een gunstige aanvulling op de overheersende Noord-Amerikaanse activiteiten van het bedrijf. De deal zal naar verwachting worden gesloten onder voorbehoud van de gebruikelijke voorwaarden en goedkeuring van de regelgevende instanties.
Ander recent nieuws is dat de Amerikaanse booraannemer Helmerich & Payne op het punt staat KCA Deutag International Limited over te nemen voor $1,9725 miljard, waarmee het zijn aanwezigheid in het Midden-Oosten uitbreidt. Door de overname stijgt het aantal booreilanden in de regio van 12 naar 88, waarmee Helmerich & Payne zich positioneert als een toonaangevende leverancier van booreilanden. De transactie, die naar verwachting eind 2024 wordt afgerond, voegt offshore managementcontracten en engineeringactiviteiten toe aan de portefeuille van het bedrijf.
Daarnaast heeft een investeringsfirma de EBITDA-prognose van Helmerich & Payne voor 2025 bijgesteld, wat heeft geleid tot een verlaging van het koersdoel van $44,00 naar $39,00. Het nieuwe koersdoel is gebaseerd op 5 keer de EBITDA van Helmerich & Payne. Het nieuwe koersdoel is gebaseerd op 5 keer de verwachte verhouding tussen bedrijfswaarde en EBITDA voor 2025, uitgaande van een EBITDA van $844 miljoen, een nettoschuld van $352 miljoen in het tweede kwartaal van 2024 en 99 miljoen volledig verwaterde aandelen. Het bedrijf handhaaft een neutrale rating voor de aandelen van het bedrijf.
Na de overname zal Helmerich & Payne zijn activiteiten reorganiseren in North America Solutions, International Solutions en Offshore Solutions. Het bedrijf verwacht tegen 2026 ongeveer $25 miljoen aan synergieën te realiseren, voornamelijk door overheadreducties en inkoopbesparingen. Dit zijn de laatste ontwikkelingen in de voortdurende strategische transformatie van het bedrijf.
InvesteringsPro Inzichten
Na CFRA's upgrade van Helmerich & Payne biedt een diepere blik op de financiële gezondheid en marktprestaties van het bedrijf via InvestingPro-gegevens en -tips extra inzichten. Met een marktkapitalisatie van $4,06 miljard en een koers-winstverhouding van 12,03 presenteert het bedrijf zich als een potentieel ondergewaardeerde speler in de sector voor olievelddiensten. Deze waardering wordt verder ondersteund door een Koers/Winst Groei Verhouding van 0,7, wat aangeeft dat het aandeel mogelijk wordt verhandeld tegen een lage prijs ten opzichte van de winstgroei op de korte termijn. Bovendien duidt een gezonde brutowinstmarge van meer dan 40% in de laatste twaalf maanden vanaf het tweede kwartaal van 2024 op een efficiënte bedrijfsvoering, een belangrijke factor in het concurrerende landschap van de sector.
InvestingPro Tips benadrukken verschillende sterke punten van Helmerich & Payne, waaronder het vermogen van het bedrijf om 54 jaar op rij dividend uit te keren, wat getuigt van de financiële veerkracht en toewijding aan aandeelhoudersrendement. Daarnaast kan de lage prijsvolatiliteit van het aandeel aantrekkelijk zijn voor beleggers die op zoek zijn naar stabiliteit in hun portefeuille. Met liquide middelen die de kortetermijnverplichtingen overtreffen en kasstromen die voldoende zijn om rentebetalingen te dekken, lijken de financiën van het bedrijf robuust. Bovendien voorspellen analisten winstgevendheid voor het bedrijf dit jaar, wat in combinatie met de strategische overname van KCA Deutag een optimistische toekomst schetst.
Voor degenen die geïnteresseerd zijn in een meer diepgaande analyse, zijn er 6 extra InvestingPro Tips beschikbaar voor Helmerich & Payne. Om deze verder te onderzoeken, kunt u de couponcode PRONEWS24 gebruiken om tot 10% korting te krijgen op een jaarlijks Pro en een jaarlijks of tweejaarlijks Pro+ abonnement bij InvestingPro.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.