Deutsche Bank handhaafde maandag een Houden rating op Casella Waste Systems (NASDAQ:CWST) aandelen, maar verhoogde het koersdoel naar $114 van de vorige $106. Deze aanpassing weerspiegelt de recente financiële prestaties van het bedrijf en de marktactiviteiten.
Casella Waste overtrof de omzetverwachtingen voor het kwartaal, hoewel de winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EBITDA) $3 miljoen lager uitviel. De misser werd toegeschreven aan onverwachte kosten, waaronder hogere percolaatkosten als gevolg van nat weer en eenmalige ontslagkosten.
Het bedrijf heeft zijn omzet- en EBITDA-prognoses naar boven bijgesteld met respectievelijk $40 miljoen en $10 miljoen. Deze herziening is uitsluitend het gevolg van fusies en overnames, met name twee belangrijke transacties in de mid-Atlantische regio die in het derde kwartaal werden afgerond en $115 miljoen extra aan jaaromzet hebben bijgedragen.
Ondanks de ongewijzigde onderliggende richtlijn neemt Casella Waste aanvullende prijsmaatregelen omdat de kosteninflatie hoog blijft. Voor het boekjaar 2024 zullen de prijzen naar verwachting de bovengrens van 5-6% bereiken.
Casella Waste heeft ook zijn volumeverwachtingen bijgesteld en voorspelt nu een daling van 1-2%, een daling van één punt ten opzichte van eerdere prognoses. De extra daling wordt veroorzaakt door verminderde inzamelingsvolumes en aanhoudende zwakte in de bouw- en sloopsector en de speciale afvalsectoren.
Desondanks zullen de marges naar verwachting met ongeveer 50 basispunten verbeteren, ondersteund door de voordelen van fusies en overnames, grondstofprijzen en robuuste prijzen voor vast afval.
Het verhoogde koersdoel naar $114 is het resultaat van een roll-forward en verhoogde schattingen, gestimuleerd door de fusies en overnames van het bedrijf. Ondanks deze positieve ontwikkelingen kiest Deutsche Bank voor een voorzichtige houding met een 'hold'-rating, wat duidt op een neutrale kijk op de huidige waardering en toekomstperspectieven van het aandeel.
In ander recent nieuws presenteerde Casella Waste Systems sterke financiële resultaten voor het tweede kwartaal van 2024, ondersteund door een aanzienlijke omzetgroei en strategische overnames. Het bedrijf rapporteerde een omzetstijging van 30,2% op jaarbasis tot $377,2 miljoen, gevoed door zowel organische groei als recente overnames. De aangepaste EBITDA steeg ook met 26,9% tot $91,6 miljoen, ondanks enige margedruk door onvoorziene factoren en inflatiekosten.
Bovendien heeft Casella Waste Systems dit jaar tot nu toe vijf acquisities afgerond, die meer dan $ 100 miljoen aan omzet op jaarbasis hebben toegevoegd. Het aangepaste nettoresultaat voor het kwartaal daalde echter met $12,5 miljoen. Desondanks verhoogde het bedrijf zijn verwachtingen voor de omzet en aangepaste EBITDA voor het hele jaar en schreef dit toe aan de recente overnames.
Het bedrijf verwacht ook dat het volume vast afval over het hele jaar met 1% tot 2% zal dalen, maar verwacht een prijsgroei voor vast afval aan de bovenkant van 5% tot 6%. Ondanks hogere acquisitiegerelateerde uitgaven behoudt Casella Waste Systems een sterk liquiditeits- en hefboomprofiel.
Tot de negatieve aspecten behoren margedruk door de kosten voor personeelsafvloeiing en uitdagingen in New England, die de winstgevendheid beïnvloeden. Aan de positieve kant wordt verwacht dat overnames ongeveer $115 miljoen aan jaaromzet zullen bijdragen, terwijl de overnamepijplijn van het bedrijf actief blijft. Dit zijn de recente ontwikkelingen voor Casella Waste Systems.
Inzichten van InvestingPro
Terwijl Casella Waste Systems (NASDAQ:CWST) door zijn financiële reis blijft navigeren, bieden de real-time gegevens van InvestingPro een uitgebreid beeld van de huidige marktpositie van het bedrijf. Met een aanzienlijke marktkapitalisatie van $6,13 miljard is Casella Waste een opmerkelijke speler in de afvalverwerkingsindustrie. Het aandeel van het bedrijf wordt verhandeld tegen een hoge winstmultiple, met een koers-winstverhouding van 317,99, wat een weerspiegeling is van de marktverwachting van aanhoudende groei en winstgevendheid. Aangepaste cijfers voor de laatste twaalf maanden vanaf het tweede kwartaal van 2024 laten een koers/winstverhouding zien van 181,96, die, ondanks dat deze hoog is, gerechtvaardigd zou kunnen worden door de robuuste omzetgroei van het bedrijf van 27,76% in dezelfde periode.
InvestingPro Tips benadrukken dat Casella Waste werkt met een matig schuldenniveau en liquide middelen heeft die de kortetermijnverplichtingen overtreffen, wat beleggers enige zekerheid kan bieden over de financiële gezondheid van het bedrijf. Bovendien heeft het aandeel de afgelopen drie maanden een sterk rendement behaald, wat duidt op een positieve trend in het beleggerssentiment. Voor degenen die dieper in de statistieken van het bedrijf willen duiken, biedt InvestingPro aanvullende tips, met een totaal van 16 beschikbare tips, die een meer genuanceerd perspectief bieden op de prestaties van Casella Waste en potentiële investeringsmogelijkheden.
Hoewel het bedrijf in de buurt van zijn 52-weeks hoogtepunt wordt verhandeld op 97,12% van deze piekwaarde, staat de InvestingPro schatting van de reële waarde op $86,04, wat suggereert dat beleggers de huidige waardering van het aandeel in het licht van deze inzichten in overweging zouden kunnen nemen. Met de volgende winstdatum gepland voor 24 oktober 2024 zullen marktwatchers en potentiële beleggers graag willen zien of de strategische initiatieven en marktomstandigheden van het bedrijf in lijn zijn met de naar boven bijgestelde omzet- en EBITDA-prognoses.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.