Morgan Stanley heeft vrijdag de dekking van Carrier Global (NYSE: NYSE:CARR) geïnitieerd met een Equalweight rating en een koersdoel van $75,00 vastgesteld. Het bedrijf benadrukte Carrier's potentieel voor versnelling op de korte termijn als gevolg van verschillende marktverbeteringen en interne strategieën.
De analist wees erop dat Carrier goed gepositioneerd is om te profiteren van de positieve verschuiving in de Amerikaanse residentiële markt, die ongeveer 28% van de omzet van Carrier uitmaakt. Deze verschuiving wordt verwacht na het einde van de voorraadvermindering en extra rugwind door veranderingen in de vereisten voor koelmiddelen.
Carrier zal naar verwachting ook minder last hebben van internationale tegenwind, met een herstel van de warmtepompmarkt in de Europese Unie na de overname van Viessman en een bredere verbetering van de residentiële markten in de EU en Azië-Pacific. Deze verbeteringen zijn te danken aan eenvoudiger vergelijkende cijfers van voorgaande jaren en een normalisatie van de distributiekanalen. Morgan Stanley verwacht dat de organische groei van Carrier in de HVAC-sector de komende twaalf maanden zal stijgen naar 6-7%, vergeleken met 2% in de eerste helft van 2024.
De consensus onder andere analisten suggereert echter een potentiële terugkeer naar ongeveer 10% autonome groei, wat optimistischer is dan de schattingen van Morgan Stanley. Het bedrijf ziet mogelijke neerwaartse risico's van een negatief veranderingspercentage in de Light Commercial sector en een trager herstel voor Viessman. Ondanks deze zorgen voorspelt Morgan Stanley een lage eencijferige groei van de winst per aandeel (WPA) in 2025-2026, gedreven door HVAC volume leverage, Viessman synergieën en voordelen van recente bedrijfsbeëindigingen, zoals Commercial Refrigeration.
Het bedrijf merkt ook op dat Carrier is getransformeerd in een bijna pure HVAC-onderneming met een verbeterd groeiprofiel. Deze transformatie werd de afgelopen twaalf maanden al weerspiegeld in de markt, met een herwaardering van Carrier ten opzichte van de markt en branchegenoten in de HVAC-sector.
Morgan Stanley waardeert Carrier op ongeveer 23 keer de winst per aandeel over de komende twaalf maanden, wat een premie is van ongeveer 10% ten opzichte van de S&P 500-index. Deze waardering ligt één standaarddeviatie boven de handelsgeschiedenis van Carrier sinds de beursintroductie, wat de verbeterde portefeuillekwaliteit van het bedrijf erkent.
Inzichten van InvestingPro
Nu Carrier Global (NYSE: CARR) een Equalweight rating krijgt van Morgan Stanley, is het goed om op te merken dat het bedrijf een sterk trackrecord heeft in het verhogen van zijn dividend, met verhogingen voor vier opeenvolgende jaren. Deze toewijding aan aandeelhoudersrendement is een positief teken voor beleggers die op zoek zijn naar stabiele inkomstenstromen. Bovendien wordt Carrier verhandeld tegen een lage koers-winstverhouding ten opzichte van de winstgroei op de korte termijn, wat aangeeft dat het aandeel ondergewaardeerd kan zijn gezien de groeivooruitzichten. Met een prominente positie in de bouwproductenindustrie en een gematigd schuldniveau biedt Carrier een evenwichtig risico-rendementprofiel.
Vanuit financieel oogpunt heeft Carrier een marktkapitalisatie van $62,33 miljard en wordt het verhandeld tegen een koers-winstverhouding van 17,68. De omzetgroei van het bedrijf over de laatste twaalf maanden, vanaf Q2 2024, staat op 8,63%, wat wijst op een gezonde uitbreiding van de bedrijfsactiviteiten. Bovendien heeft Carrier een solide brutowinstmarge van 28,97% laten zien, wat zijn vermogen om winstgevend te blijven ondanks de uitdagingen in de markt onderstreept. Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse en aanvullende InvestingPro Tips, zijn er nog 11 andere op InvestingPro die dieper inzicht bieden in de prestaties van Carrier en potentiële beleggingskansen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.