Elara Securities India heeft vrijdag het aandeel Apollo Tyres Ltd (APTY:IN) afgewaardeerd. Het bedrijf verplaatste zijn advies van 'Verlagen' naar 'Verkopen', samen met een verlaging van het koersdoel naar INR 442,00 van de vorige INR 506,00. De verlaging wordt toegeschreven aan de verwachte druk op de marges en een vertraging van het herstel, naast zorgen over het verlies van marktaandeel.
De analist van Elara Securities India gaf een onderbouwing voor de downgrade, waarbij hij een patroon aanhaalde waarbij de prijzen van bandenaandelen de neiging hebben om rond dezelfde tijd te pieken als de pieken in de marges. Na deze pieken dalen de marges over het algemeen scherp.
De huidige marktsituatie weerspiegelt deze trend, die heeft geleid tot een aanzienlijke verlaging van de verwachte winst per aandeel (WPA) voor Apollo Tyres. Specifiek is de EPS-schatting voor het fiscale jaar 2025 verlaagd met 25%, met een daling van 9-13% voor de fiscale jaren 2026-2027.
De verlaagde verwachtingen voor Apollo Tyres strekken zich ook uit tot de verwachte winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EBITDA) en winst na belastingen (PAT) samengestelde jaarlijkse groeipercentages (CAGR's).
De analist voorspelt een bescheiden EBITDA CAGR van 1% en een PAT CAGR van 6% voor de boekjaren 2024-2027. Deze matige groeicijfers rechtvaardigen de beslissing om de rating van het aandeel te verlagen.
Naast de verlaging is het koersdoel aangepast op basis van een herziene koers-winstverhouding (P/E). Het nieuwe koersdoel is vastgesteld op basis van een veelvoud van 14 keer de geschatte koers-winstverhouding voor september van het boekjaar 2026, wat een daling is ten opzichte van het eerder gebruikte veelvoud van 15 keer.
Deze verandering weerspiegelt de verwachting van de analist van een vertraagd herstel van de marges voor Apollo Tyres en een mogelijk verlies van marktaandeel dat de financiële prestaties van het bedrijf zou kunnen beïnvloeden.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.