Op woensdag handhaafde Deutsche Bank haar 'hold' rating en $225,00 koersdoel voor Analog Devices (NASDAQ:ADI), na het laatste financiële rapport van het bedrijf. De halfgeleiderfabrikant rapporteerde een hoger dan verwachte omzet voor het juli-kwartaal, met een omzet van $2,3 miljard, vergeleken met de voorspelde middengrens van $2,27 miljard. Daarnaast heeft Analog Devices een kwartaal-op-kwartaal stijging van ongeveer 4% voorspeld voor het kwartaal van oktober.
Ondanks de positieve omzet, voldeden de segmenten Industrial en Automotive niet aan de verwachtingen in juli, met respectievelijk een daling van 3% en 1% ten opzichte van de schattingen van Deutsche Bank. De automobielsector zal naar verwachting zijn lichte sequentiële daling in het vierde kwartaal voortzetten, die naar verwachting zal worden gecompenseerd door groei in de andere segmenten van het bedrijf.
Analog Devices heeft een stijging van de brutomarge laten zien dankzij hogere inkomsten, toegenomen gebruik en een verbeterde productmix. Deze trend zal zich naar verwachting voortzetten, zij het met slechts een lichte verbetering van de brutomarge in het oktober kwartaal, terwijl het bedrijf toewerkt naar zijn langetermijndoelstelling van meer dan 70%.
Vooruitkijkend voorspelt Deutsche Bank een sequentiële omzetdaling voor het eerste kwartaal van het boekjaar 2025 (januari), omdat typische seizoenspatronen naar verwachting het cyclische herstel zullen overschaduwen. Dit heeft geleid tot een herziening van de raming van de omzetgroei voor het boekjaar 2025, waarbij de verwachtingen nu zijn gesteld op ongeveer 10%, lager dan de eerdere 15% (raming voor het kalenderjaar 2025 aangepast van 20% eerder naar 15%).
Concluderend erkent Deutsche Bank Analog Devices als een bedrijf van hoge kwaliteit binnen de halfgeleidersector en verwacht het een solide groei voor de kalenderjaren 2025-2026, hoewel in een lager tempo vergeleken met eerdere schattingen. Het bedrijf is van mening dat de huidige waardering van het aandeel deze prognoses redelijk weerspiegelt, met koers-winstverhoudingen (P/E) en ondernemingswaarde ten opzichte van vrije kasstroomverhoudingen (EV/FCF) op ongeveer 25 keer de schattingen voor het boekjaar 2026.
In ander recent nieuws is Analog Devices de focus geweest van verschillende financiële aanpassingen en prognoses. Het bedrijf rapporteerde robuuste resultaten voor het tweede kwartaal van het boekjaar 2024 en overtrof de marktverwachtingen met een verwachte omzet voor het derde kwartaal van $2,27 miljard en een operationele marge van 40%. Citi, Stifel, Baird en TD Cowen hebben allemaal hun koersdoelen voor Analog Devices verhoogd en handhaven een positieve beoordeling. Ondanks een neerwaartse bijstelling van het koersdoel handhaafde Morgan Stanley ook een Overweight-rating voor het bedrijf.
De overname van Maxim Integrated Products heeft Analog Devices mogelijkheden geboden voor inkomsten- en kostensynergieën, aldus Stifel. Het bedrijf benadrukte ook de sterke business-to-business inkomsten van het bedrijf.
Analisten verwachten ook een komende voorraadaanvulling in het industriële segment, wat de algemene bedrijfsprestaties van Analog Devices op korte termijn zou kunnen ondersteunen. Analog Devices en Microchip Technology zijn erkend voor hun potentiële omzetherstel, omdat beide bedrijven momenteel hoeveelheden verzenden die onder de marktvraag liggen.
Inzichten van InvestingPro
Terwijl Analog Devices (NASDAQ:ADI) door het landschap van de halfgeleiderindustrie navigeert, tonen de gegevens van InvestingPro een marktkapitalisatie van $112,93 miljard en een koers-winstverhouding van 52,68, wat wijst op een hoge winstmultiple zoals waargenomen door Deutsche Bank. Dit wordt verder ondersteund door een aangepaste koers-winstverhouding voor de laatste twaalf maanden vanaf Q2 2024 op 49,42. Ondanks dat analisten een omzetdaling verwachten in het lopende jaar, blijft de toewijding van het bedrijf aan aandeelhoudersrendement duidelijk met een dividendrendement van 1,65% en een record van 21 opeenvolgende jaren van dividendverhoging.
InvestingPro Tips benadrukken de positie van het bedrijf als een prominente speler in de industrie van halfgeleiders en halfgeleiderapparatuur, met een gematigd schuldniveau en een sterk rendement over de afgelopen vijf jaar. Deze factoren, in combinatie met de winstgevendheid van het bedrijf in de afgelopen twaalf maanden, geven een uitgebreid beeld van de financiële gezondheid van het bedrijf. Voor beleggers die op zoek zijn naar een diepgaandere analyse biedt InvestingPro aanvullende tips over Analog Devices, die kunnen worden bekeken op https://www.investing.com/pro/ADI.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.