Deutsche Bank heeft maandag zijn standpunt over Air Products & Chemicals Inc. (NYSE: APD) bijgesteld en de rating van het bedrijf verlaagd van Kopen naar Houden en het koersdoel bijgesteld van $310 naar $280.
De wijziging in de rating komt na het onmiddellijke ontslag van Dr. Samir Serhan, Chief Operating Officer van het bedrijf, op donderdag 18 juli. Dr. Serhan was verantwoordelijk voor de wereldwijde operationele activiteiten en projectuitvoering, evenals voor de verantwoording van winst en verlies in verschillende regio's.
Het vertrek van de COO heeft Air Products ertoe aangezet een nieuwe 11-koppige raad van bestuur op te richten, die zal rapporteren aan CEO Seifi Ghasemi.
Deze herstructurering vindt plaats in een periode van inconsistente winstresultaten voor Air Products, deels beïnvloed door de lager dan verwachte economische groei in China, een verminderde vraag naar helium in de elektronicasector en hogere uitgaven om de $15 miljard aan achterstallige energietransitie van het bedrijf te ondersteunen.
In het licht van deze uitdagingen heeft Deutsche Bank ook zijn winstverwachtingen voor Air Products herzien. De prognose van het bedrijf voor de winst per aandeel in het vierde fiscale kwartaal (FQ4) is met $0,05 verlaagd naar $3,35, wat nog steeds een stijging van 6% betekent, maar onder de consensus van $3,54 ligt.
Daarnaast is de EPS-schatting voor het fiscale jaar 2025 verlaagd met $0,15 naar $13,00, een stijging van 8%, maar opnieuw onder de consensusschatting van $13,36.
Het nieuwe koersdoel weerspiegelt een stijging van 7%, gebaseerd op een geschatte EV/EBITDA-multiple (enterprise value to EBITDA) voor 2025 van 13,8x, wat iets lager is dan de multiple voor het huidige jaar.
Deze aanpassing door Deutsche Bank duidt op voorzichtigheid met betrekking tot het winstpotentieel van Air Products op de korte termijn, rekening houdend met het recente vertrek van het management en de financiële prestaties van het bedrijf.
In ander recent nieuws meldde Air Products & Chemicals, Inc. belangrijke ontwikkelingen, waaronder het onmiddellijke ontslag van zijn Chief Operating Officer, Dr. Samir J. Serhan.
Het bedrijf kondigde ook aan dat het heeft besloten zijn LNG-activiteiten (vloeibaar aardgas) te verkopen aan Honeywell voor $ 1,8 miljard, een strategische stap die door BMO Capital Markets werd opgemerkt. Deze transactie zal naar verwachting een positieve invloed hebben op de financiële gezondheid van Air Products en de inkomsten op termijn stabiliseren.
Verder heeft het bedrijf een belangrijk 15-jarig contract binnengehaald voor de levering van groene waterstof aan TotalEnergies in Europa, een ontwikkeling die volgens TD Cowen een rendement van meer dan 10% zal opleveren. Air Products is ook van plan om meer dan $70 miljoen te investeren in de uitbreiding van zijn productie- en logistiek centrum in Missouri om tegen 2025 te kunnen voldoen aan de toenemende vraag in verschillende industrieën.
In termen van analistennotities hebben BMO Capital Markets, TD Cowen en Mizuho Securities hun koersdoelen voor Air Products geactualiseerd, waarbij alle bedrijven een buy-rating handhaven.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.