Op vrijdag heeft JPMorgan de rating voor Nanya Technology Corp (2408:TT) verlaagd van Overweight naar Neutraal, met een nieuw koersdoel van NT$48,00. Dit besluit komt voort uit zorgen over een langzamer herstel van de winst, stijgende prijzen voor DDR4/3-klasse geheugen en toegenomen concurrentie van Chinese geheugenleveranciers.
De analist noemde verschillende factoren die de degradatie beïnvloedden, waaronder de verwachte versnelling van de DDR5-uitrol, die de winst richting de schattingen voor het boekjaar 2025 zou kunnen verbeteren. De combinatie van een hoge legacy DRAM bit-mix en de groeiende aanwezigheid van Chinese concurrenten op de markt suggereert echter een ongunstig risico/rendement scenario voor Nanya Technology.
In het licht van deze ontwikkelingen heeft JPMorgan ook zijn winst per aandeel (WPA) prognose voor Nanya Technology herzien, waarbij een aanzienlijke verlaging van 42-81% wordt voorspeld voor de schattingen van de boekjaren 2025 en 2026. Deze aanpassing weerspiegelt de verwachting dat de uitbreiding van het rendement op eigen vermogen (ROE) beperkt zal blijven tot eencijferige percentages, in tegenstelling tot de meer dan 25% die in eerdere opgaande cycli werd gezien.
Het bedrijf adviseert beleggers om hun belangen in Nanya Technology te verminderen wanneer het aandeel sterkte vertoont, in de verwachting dat de aandelen waarschijnlijk binnen een bepaalde bandbreedte zullen blijven. De aanhoudende concurrentie en prijsrisico's zullen naar verwachting de prestaties van het aandeel op korte termijn blijven beïnvloeden.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.