De toegenomen volatiliteit op de Amerikaanse aandelenmarkt heeft de aandacht gevestigd op "buffer" exchange-traded funds (ETF's), die een aanzienlijke toename in activa en belangstelling van beleggers hebben gezien. Deze fondsen, ontworpen om verliezen te beperken en potentiële winsten te beperken, zijn in de afgelopen drie jaar gegroeid van minder dan $10 miljard naar meer dan $41 miljard aan activa. Te midden van de recente wereldwijde verkoop van aandelen hebben deze ETF's meer instroom aangetrokken, met beleggers die op zoek zijn naar stabiliteit.
Gegevens van Morningstar geven aan dat de gemiddelde wekelijkse netto instroom in buffer ETF's is gestegen tot $283 miljoen sinds begin juli, vergeleken met $160 miljoen in de eerste helft van het jaar. In de week die eindigde op 2 augustus steeg de instroom naar $360 miljoen, vergeleken met $166 miljoen in de week daarvoor. De S&P 500 index is deze maand met ongeveer 5% gedaald, onder invloed van zorgen over de Amerikaanse economie en de impact van een wereldwijde afbouw van de carry trade op aandelen wereldwijd.
Er zijn echter afwegingen. Zachary Evens, een manager research analist bij Morningstar, waarschuwde dat hoewel buffer ETF's verliezen kunnen beperken tijdens marktdalingen, beleggers aanzienlijke winsten kunnen mislopen als ze deze producten voor een langere periode aanhouden.
Evens benadrukte het belang van het afstemmen van beleggingsproducten op de individuele beleggingshorizon en merkte op: "Het risico is dat ze worden verkocht aan beleggers die ze niet nodig hebben, omdat ze een langetermijnhorizon hebben. Beleggen is niet gratis."
De buffer ETF-sector breidt zich snel uit, met tot nu toe 76 nieuwe producten die in 2024 debuteren en verschillende niveaus van neerwaartse bescherming op verschillende indexen bieden. Dit aantal overtreft de 66 producten die in 2023 werden gelanceerd, wat het totaal op 297 brengt. De laatste ontwikkeling is de introductie van "kapitaalbeschermde" fondsen, die 100% neerwaartse bescherming bieden, maar minder opwaarts potentieel.
Matt Kaufman, hoofd ETF's bij Calamos Investments, toonde zich optimistisch over deze fondsen en zei: "Deze selloff is de eerste echte test voor deze producten, en tot nu toe doen ze precies wat we dachten dat ze zouden doen." Calamos Investments lanceerde zijn eerste producten van dit type eerder dit jaar.
Reuters heeft bijgedragen aan dit artikel.Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.