LOS ANGELES - B. Riley Financial, Inc. (NASDAQ: RILY), een gediversifieerde financiële dienstverlener, kondigde vandaag haar voornemen aan om een meerderheidsbelang in haar Great American Group te verkopen en financiering veilig te stellen voor haar merkenportefeuille, met als doel haar schuld aanzienlijk te verminderen tegen het einde van 2024.
Het bedrijf is exclusieve onderhandelingen gestart voor de verkoop van een belang van 53% in de taxatie-, vastgoed- en oplossingsactiviteiten, die gezamenlijk bekend staan als Great American Group, tegen een ondernemingswaarde van ongeveer $ 380 miljoen. Deze divisie staat momenteel in de boeken van B. Riley voor ongeveer $ 35 miljoen.
Tegelijkertijd heeft B. Riley een schuldfinanciering toegezegd voor haar B. Riley en bebe brands activiteiten. De transactie, die naar verwachting ongeveer $ 236 miljoen zal opleveren, zal worden uitgevoerd via een special purpose vehicle, met als onderpand de activa van de merken en zonder regres op B. Riley. Het bedrijf verwierf de merkenportefeuille voor ongeveer $222 miljoen en heeft $179 miljoen aan uitkeringen ontvangen, exclusief die van bebe.
De gecombineerde opbrengst van deze transacties, geschat op $ 410 miljoen, is voornamelijk bestemd voor het terugbrengen van de Senior Secured Debt van Nomura tot ongeveer $ 125 miljoen tegen het einde van het jaar. B. Riley is ook van plan om kasmiddelen en andere opbrengsten uit de verkoop van activa te gebruiken om alle looptijden van 2025 aan te pakken. Deze stappen zullen naar verwachting de balans van het bedrijf versterken, met de volgende senior notes die in 2026 vervallen, waardoor het bedrijf zich beter kan richten op de kernactiviteiten.
Voorzitter en co-CEO Bryant Riley verklaarde dat het te gelde maken van deze activa om de schuldaflossing te versnellen in lijn is met de focus van het bedrijf op het leveren van prestaties aan klanten en partners in de small- tot mid-cap markt.
Het bedrijf is ook bezig met het wijzigen en aanpassen van de kredietovereenkomst met Nomura Corporate Funding Americas, LLC, waarvan binnenkort een aankondiging wordt verwacht.
Daarnaast heeft Bryant Riley op 15 augustus 2024 voorgesteld om het bedrijf te privatiseren tegen $7,00 per aandeel voor de uitstaande aandelen die hij niet bezit. Een speciaal comité van onafhankelijke bestuurders evalueert dit voorstel, maar het is niet zeker dat het tot een transactie zal leiden.
B. Riley Financial biedt een breed scala aan diensten, waaronder investment banking, private wealth management, financieel advies en meer, via haar dochterondernemingen en gelieerde ondernemingen.
Dit nieuws is gebaseerd op een persbericht en bevat toekomstgerichte verklaringen die onderhevig zijn aan risico's, onzekerheden en aannames. Er is geen garantie dat de geplande transacties worden afgerond of dat de verwachte resultaten worden behaald.
In ander recent nieuws haalde B. Riley Financial, Inc. het nieuws met zijn recente financiële ontwikkelingen. Het bedrijf rapporteerde een aanzienlijk nettoverlies in de range van $435 miljoen tot $475 miljoen voor het tweede kwartaal van 2024, toegeschreven aan non-cash bijzondere waardeverminderingen en afschrijvingen. Ondanks deze verliezen slaagde B. Riley erin om een operationele aangepaste EBITDA tussen $50 miljoen en $55 miljoen te handhaven, wat de veerkracht van de kernactiviteiten aantoont.
In een verrassende wending van de gebeurtenissen heeft de oprichter, voorzitter en co-CEO van het bedrijf, Bryant Riley, een overname voorgesteld om het bedrijf privaat te maken. Het bod behelst de aankoop van alle uitstaande aandelen die nog niet in het bezit zijn van Riley voor $7,00 per stuk. Dit voorstel, dat momenteel wordt beoordeeld door een speciaal comité van onafhankelijke bestuurders, is niet afhankelijk van de beschikbaarheid van financiering.
In een strategische zet om haar balans te versterken, heeft B. Riley haar dividend opgeschort en onderzoekt zij strategische alternatieven voor Great American Group. Deze recente ontwikkelingen zijn het gevolg van verschillende factoren, waaronder een bijzondere waardevermindering van $28 miljoen voor Targus, een last van $25 miljoen in verband met uitgestelde belastingvoordelen en een aanzienlijke afwaardering van de Freedom VCM-investering.
Het bedrijf heeft ook SEC dagvaardingen ontvangen in verband met transacties met Brian Kahn, de voormalige CEO van FRG. Ondanks deze uitdagingen concentreert B. Riley zich weer op zijn kernactiviteiten in financiële dienstverlening en streeft het bedrijf ernaar de waarde van zijn bestaande belangrijkste posities te maximaliseren.
Inzichten InvestingPro
In het licht van de strategische stappen van B. Riley Financial om een meerderheidsbelang in haar Great American Group te verkopen en financiering voor haar merkenportfolio veilig te stellen, is het belangrijk om de financiële gezondheid en marktprestaties van het bedrijf in ogenschouw te nemen. Volgens de laatste gegevens van InvestingPro heeft B. Riley Financial een marktkapitalisatie van ongeveer $162,99 miljoen, wat de omvang van het bedrijf in de financiële dienstverleningssector aangeeft.
De financiële gegevens van het bedrijf vertonen echter tekenen van strijd. Met een negatieve koers-winstverhouding (P/E) over de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024, die op -22,2 staat, suggereert dit dat het bedrijf in deze periode niet winstgevend is geweest. Dit wordt verder ondersteund door een brutowinstmarge van -1,24%, wat aangeeft dat B. Riley uitdagingen heeft om de winstgevendheid van zijn activiteiten te handhaven. Ondanks deze uitdagingen heeft het bedrijf betrokkenheid bij zijn aandeelhouders getoond door 11 jaar op rij dividend uit te keren en het huidige dividendrendement is opmerkelijk hoog met 37,17%.
InvestingPro Tips wijzen er ook op dat het aandeel van B. Riley een aanzienlijke koersvolatiliteit heeft gekend, wat een punt van overweging kan zijn voor potentiële beleggers. Daarnaast heeft het aandeel de afgelopen week een aanzienlijk rendement laten zien, wat de aandacht kan trekken van beleggers die op zoek zijn naar winst op de korte termijn. Voor beleggers en analisten die op zoek zijn naar een beter inzicht in de prestaties en het potentieel van B. Riley Financial, biedt InvestingPro aanvullende tips en inzichten in de financiële gegevens en het marktgedrag van het bedrijf.
Het is vermeldenswaard dat de strategische initiatieven van B. Riley Financial om schulden te verminderen en de balans te versterken plaatsvinden tegen de achtergrond van deze financiële cijfers. Het vermogen van het bedrijf om de huidige financiële uitdagingen het hoofd te bieden zal cruciaal zijn voor het succes op lange termijn en de belangen van de aandeelhouders. Voor een diepere duik in de marktgegevens van B. Riley Financial en voor meer InvestingPro Tips kunnen geïnteresseerden terecht op https://www.investing.com/pro/RILY.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.