JPMorgan heeft maandag zijn vooruitzichten voor BorgWarner (NYSE:BWA) bijgewerkt, waarbij het koersdoel werd verhoogd van $50,00 naar $51,00, terwijl het Overweight-advies voor het aandeel werd gehandhaafd.
Het besluit van de firma volgt op de winst van BorgWarner in het derde kwartaal, die zowel de verwachtingen van JPMorgan als die van de bredere markt overtrof. Deze prestatie komt ondanks de uitdagingen op het gebied van vraag die andere leveranciers hebben getroffen, wat leidde tot een iets lagere omzet dan verwacht.
BorgWarner rapporteerde een omzet in het derde kwartaal van $3.449 miljoen, wat iets onder de schatting van JPMorgan van $3.477 miljoen en de Bloomberg-consensus van $3.516 miljoen lag.
De winst voor rente en belastingen (EBIT) van het bedrijf bereikte echter $350 miljoen, wat hoger was dan de schatting van JPMorgan van $330 miljoen en de consensus van $332 miljoen. De hoger dan verwachte marge van 10,1% droeg bij aan deze overtreffing, terwijl JPMorgan's schatting op 9,5% lag en de consensus op 9,4%.
De winst per aandeel (EPS) van het bedrijf voor het kwartaal was $1,09, wat aanzienlijk hoger was dan de voorspelling van JPMorgan van $0,93 en de consensus van $0,94. De vrije kasstroom voor het kwartaal werd gerapporteerd op $201 miljoen, iets lager dan de verwachte $269 miljoen door JPMorgan en de consensus van $301 miljoen.
BorgWarner kondigde tijdens het kwartaal verschillende nieuwe opdrachten aan, waaronder contracten voor verdeelbakken met een Noord-Amerikaanse OEM voor hun full-size pickups, hoogspannings-koelvloeistofverwarmers met OEM's in Azië, en een high-performance turbolader voor de Chevrolet Corvette ZR1 van General Motors.
Ondanks een verlaagde vooruitzicht voor de eProduct-verkopen voor het volledige jaar 2024, worden de diverse klantenbasis, productaanbod en sterke uitvoering van het bedrijf gezien als positieve drijfveren voor de marge en winst op korte en middellange termijn.
JPMorgan heeft zijn prognose voor BorgWarner's aangepaste EBIT in 2024 bijgesteld naar $1.401 miljoen van de eerdere $1.369 miljoen, voor 2025 naar $1.530 miljoen van $1.515 miljoen, en voor 2026 naar $1.660 miljoen van $1.635 miljoen. De verhoging van het koersdoel naar $51 is gebaseerd op deze hogere schattingen voor de komende jaren.
De analist noemde BorgWarner's lage waardering, investment-grade balans, en het vermogen om de winstvooruitzichten te verhogen in een uitdagende omgeving als belangrijke factoren voor het Overweight-advies.
In ander recent nieuws heeft BorgWarner belangrijke bestuurlijke en financiële ontwikkelingen doorgemaakt. Het bedrijf kondigde een leiderschapsovergang aan waarbij Joseph Fadool Frédéric Lissalde zal opvolgen als President en CEO, na Lissalde's geplande pensionering op 6 februari 2025. De benoeming van Fadool, goedgekeurd door de raad van bestuur van het bedrijf, wordt verwacht de operationele uitmuntendheid te handhaven en waardecreatie voor belanghebbenden te stimuleren.
BorgWarner rapporteerde ook solide prestaties in Q3, met organische verkopen van meer dan $3,4 miljard, ondanks een daling van 5% jaar-op-jaar. Het bedrijf presteerde beter dan de markt, die een daling van 6% zag, en versterkte zijn aangepaste operationele marge tot 10,1%, wat bijdroeg aan een stijging van de winst per aandeel (EPS) naar $1,09.
Bovendien voltooide BorgWarner een aandeleninkoopprogramma van $400 miljoen en voorspelde een positieve outlook voor het volledige jaar, met een verwachte omzet tussen $14,0 miljard en $14,2 miljard en een aangepaste EPS van $4,15 tot $4,30.
Deze recente ontwikkelingen weerspiegelen BorgWarner's veerkracht in een uitdagende markt en zijn strategische focus op kostenbeheersing, nieuwe productopdrachten en sterke prestaties in het batterijsegment. Het bedrijf blijft zich inzetten voor effectief kostenbeheer en het aanpassen van zijn productieprocessen voor elektrificatie.
InvestingPro Inzichten
De recente prestaties van BorgWarner, zoals benadrukt in de analyse van JPMorgan, komen overeen met verschillende belangrijke inzichten van InvestingPro. De K/W-verhouding van het bedrijf van 8,7 en de aangepaste K/W-verhouding van 7,27 voor de laatste twaalf maanden tot en met Q3 2024 onderstrepen de lage winstmultiple, wat de visie van JPMorgan op de aantrekkelijke waardering van het bedrijf ondersteunt. Dit wordt verder versterkt door een InvestingPro Tip die aangeeft dat BWA "Handelt tegen een lage K/W-verhouding in verhouding tot de winstgroei op korte termijn."
De financiële gezondheid van het bedrijf lijkt robuust, met een InvestingPro Tip die opmerkt dat "Kasstromen voldoende zijn om rentebetalingen te dekken", wat overeenkomt met JPMorgan's vermelding van BorgWarner's investment-grade balans. Bovendien heeft BWA 12 opeenvolgende jaren dividenduitkeringen gehandhaafd, wat consistente aandeelhoudersrendementen aantoont ondanks uitdagingen in de industrie.
Terwijl JPMorgan zijn EBIT-prognoses verhoogde, is het vermeldenswaard dat BorgWarner's omzet voor de laatste twaalf maanden tot en met Q3 2024 €14,17 miljard bedroeg, met een bescheiden omzetgroei van 1,26%. Deze gegevens bieden context voor de prestaties van het bedrijf in een uitdagende omgeving, zoals vermeld in het artikel.
Voor investeerders die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 10 aanvullende tips voor BorgWarner, die diepere inzichten verschaffen in de financiële positie en marktprestaties van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.