Donderdag handhaafde een analist van Bernstein SocGen Group een positieve houding ten opzichte van Zscaler-aandelen (NASDAQ:ZS), waarbij het Outperform-advies en het koersdoel van $238,00 werden herhaald.
De analist benadrukte dat ondanks een daling van de facturatiegroei in het afgelopen kwartaal, wat leidde tot een negatieve reactie op de aandelenkoers, de huidige focus op facturatie mogelijk niet in lijn is met de werkelijke gezondheid van het bedrijf. Deze mismatch zou volgens de analist kunnen resulteren in een oneerlijke bestraffing van Zscaler's aandelenkoers en het over het hoofd zien van andere positieve indicatoren.
De analist uitte bezorgdheid dat beleggers mogelijk het potentieel van het bedrijf over het hoofd zien door een preoccupatie met facturatie - een metriek die relevanter zou kunnen zijn voor bedrijven die werken met een licentie- en onderhoudsmodel voor prijzen. Deze focus heeft een debat op gang gebracht dat zou kunnen verhullen wat de analist ziet als een van de weinige absolute rendementskansen in hun dekking op dit moment.
In reactie op de ontwikkelingen van het laatste kwartaal heeft de analist kleine aanpassingen gedaan aan hun omzetmodel voor Zscaler. Deze wijzigingen zijn bedoeld om een normaal kwartaal-op-kwartaal incrementeel pad beter weer te geven naarmate de verkoopeffectiviteit toeneemt en het klantenbestand groeit, gebaseerd op het laatste 10Q-rapport.
De analist verwacht ook dat Zscaler hogere operationele marges zal bereiken door verbeterde verkoop- en marketinghefboomwerking, naarmate de verkoopeffectiviteit van het bedrijf gedurende het jaar blijft verbeteren.
Deze projecties worden ondersteund door een 50/50 rule of 40-gebaseerde multiples regressie, wat ruwweg vertaald wordt naar 14 keer het Price to Next Twelve Months (NTM) omzetniveau, en een Discounted Cash Flow (DCF) analyse met een 12% Weighted Average Cost of Capital (WACC) en een 3% terminale groeivoet.
Samenvattend, ondanks de zorgen rond de facturatiegroei, houdt de Bernstein SocGen Group analist vast aan het koersdoel van $238 voor Zscaler, met handhaving van een Outperform-advies gebaseerd op de verwachte verkoopeffectiviteit en klantengroei van het bedrijf, evenals gunstige verbeteringen in de operationele marge.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.