Op donderdag heeft Goldman Sachs haar standpunt over XPeng Inc. (NYSE: XPEV) aangepast, waarbij het aandeel werd gedegradeerd van Koop naar Neutraal. Het bedrijf stelde een nieuw koersdoel vast van $12,50, een stijging ten opzichte van de eerdere $11,70.
De herziening volgt op de opmerkelijke prestaties van XPeng ten opzichte van zijn sectorgenoten in de afgelopen twee maanden, wat wordt toegeschreven aan de sterke ontvangst van zijn nieuwe modellen, zoals de M03 en P7+.
Ondanks de degradatie voorspelt Goldman Sachs een robuuste groei voor XPeng, met een verwachte volumestijging van 81% jaar-op-jaar. Dit optimisme wordt getemperd door voorzichtigheid vanwege het verwachte concurrentielandschap in 2025, vooral in het eerste kwartaal, dat traditioneel agressieve prijsverlagingen kent. Bovendien heeft het huidige auto-inruilprogramma geleid tot een hogere vraag in de sector in het vierde kwartaal van 2024.
Het bedrijf wees ook op de onzekerheid rond de voortzetting en impact van de inruilsubsidie in 2025. Met XPeng's aandelen die handelen tegen een waardering die overeenkomt met de historische gemiddelde koers-omzetverhouding (P/S) over 12 maanden vooruit over de afgelopen twee jaar, beschouwt Goldman Sachs de risico-rendementverhouding als eerlijk.
Na XPeng's resultaten van het derde kwartaal in 2024 heeft Goldman Sachs haar omzetprognoses voor 2024 tot 2026 met 5%-9% verhoogd. De projecties voor het niet-GAAP netto-inkomen van het bedrijf zijn ook herzien, van RMB -5,7 miljard/-6,0 miljard/-4,9 miljard naar RMB -5,3 miljard/-3,3 miljard/-474 miljoen. De aanpassingen weerspiegelen een positievere vooruitzicht voor het verkoopvolume.
De nieuwe 12-maands doelprijs gebaseerd op verdisconteerde kasstromen (DCF) vertegenwoordigt een lichte stijging van 7%, wat neerkomt op $12,50 voor ADR en HK$49 voor H-aandelen. Dit nieuwe doel impliceert een marginale daling van 1% tot 3%, volgens de analyse van het bedrijf.
InvestingPro Inzichten
Het financiële landschap van XPeng, zoals onthuld door InvestingPro-gegevens, biedt aanvullende context bij de analyse van Goldman Sachs. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt $11,99 miljard, wat zijn significante aanwezigheid in de markt voor elektrische voertuigen weerspiegelt. XPeng's omzetgroei van 66,09% over de laatste twaalf maanden tot en met Q3 2024 sluit aan bij Goldman Sachs' projectie van robuuste groei, wat de voorspelling van het bedrijf van een volumetoename van 81% jaar-op-jaar ondersteunt.
De winstgevendheid van het bedrijf blijft echter een punt van zorg, zoals blijkt uit de negatieve K/W-verhouding van -15,76 en de operationele inkomstenmarge van -18,86%. Dit sluit aan bij een InvestingPro Tip die aangeeft dat XPeng naar verwachting dit jaar niet winstgevend zal zijn, een factor die mogelijk van invloed is geweest op de voorzichtige houding van Goldman Sachs.
Een positief punt is dat de sterke recente prestaties van XPeng worden weerspiegeld in het indrukwekkende totaalrendement van 79,04% over 3 maanden. Deze stijging ondersteunt de observatie van Goldman Sachs over de opmerkelijke prestaties van XPeng ten opzichte van sectorgenoten in de afgelopen maanden.
Voor investeerders die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 11 aanvullende tips voor XPeng, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.