Op maandag heeft Wells Fargo een ratingwijziging doorgevoerd voor het aandeel Tenet Healthcare (NYSE:THC), waarbij de waardering is verlaagd van "Overweight" naar "Equal Weight", gepaard gaande met een aanzienlijke verlaging van het koersdoel naar $150 van het eerdere $205. De herziening volgt op een herbeoordeling van de toekomstige winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EBITDA) van het bedrijf, aangepast voor minderheidsbelangen (NCI).
Het nieuwe koersdoel is gebaseerd op een lagere waarderingsmultiple van 7,75 keer de geschatte aangepaste EBITDA Less NCI van $3,1 miljard voor 2026, rekening houdend met de balans van het bedrijf per 31 december 2025. Deze multiple vertegenwoordigt een lichte premie ten opzichte van de historische gemiddelde multiples van Tenet Healthcare over de afgelopen drie, vijf en tien jaar.
De beslissing van Wells Fargo weerspiegelt de overtuiging dat, hoewel de huidige multiple van Tenet Healthcare verdedigbaar is, een significante uitbreiding onwaarschijnlijk is zonder duidelijkere richting in het gezondheidsbeleid. Het bedrijf verwacht dat het waarderingsverschil tussen Tenet Healthcare en zijn concurrent HCA zou kunnen verkleinen, waarbij een kleiner verschil in de koersdoelen voor de twee bedrijven wordt voorspeld.
De downgrade en aanpassing van het koersdoel komen in een periode waarin beleggers op zoek zijn naar stabiliteit en voorspelbaarheid in de gezondheidszorgsector. Als zodanig suggereert de bijgewerkte positie van Wells Fargo ten aanzien van Tenet Healthcare een voorzichtiger vooruitzicht voor de aandelenkoers van het bedrijf op korte termijn.
In ander recent nieuws heeft Tenet Healthcare solide financiële prestaties gerapporteerd voor het derde kwartaal van 2024, met netto operationele inkomsten van $5,1 miljard en een aangepaste EBITDA van $978 miljoen, wat een groei van 15% betekent ten opzichte van het voorgaande jaar.
Het bedrijf heeft ook zijn volledige jaar 2024 verwachting voor aangepaste EBITDA verhoogd naar tussen $3,9 miljard en $4 miljard, ondanks een daling in de omzetverwachtingen door de verkoop van ziekenhuizen in Alabama. In het USPI-segment steeg de aangepaste EBITDA met 19% tot $439 miljoen, toegeschreven aan sterke prestaties in orthopedische procedures en nieuwe faciliteitsopeningen.
Het ziekenhuissegment ervaarde een stijging van 11% in aangepaste EBITDA tot $539 miljoen, met een toename van 5,2% in opnames op vergelijkbare basis. De vrije kasstroom voor 2024 wordt geprojecteerd tussen $975 miljoen en $1,225 miljard, na rekening te houden met aanzienlijke belastingbetalingen gerelateerd aan desinvesteringen. Tenet Healthcare richt zich op portfoliotransformatie, met kapitaalinvesteringen en het handhaven van een gededeleveragede balans.
Ondanks dat de omzetverwachtingen dalen door de verkoop van ziekenhuizen in Alabama, verwacht Tenet Healthcare $1,975 miljard aan vrije kasstroom voor 2024, exclusief belastingbetalingen van desinvesteringen. Het bedrijf is vol vertrouwen over zijn prestaties in 2024 en de voortdurende portfoliotransformatie, met verwachtingen voor aanhoudende groei en operationele efficiënties.
InvestingPro Inzichten
Terwijl Wells Fargo zijn vooruitzichten voor Tenet Healthcare (NYSE:THC) heeft aangepast, bieden recente gegevens van InvestingPro aanvullende context voor de financiële positie van het bedrijf. De P/E-ratio van Tenet staat op een relatief lage 4,53, wat suggereert dat het aandeel mogelijk ondergewaardeerd is in vergelijking met zijn winst. Dit wordt verder ondersteund door een InvestingPro Tip die aangeeft dat de waardering van het bedrijf een sterke vrije kasstroom yield impliceert.
Ondanks de downgrade heeft Tenet Healthcare indrukwekkende prestaties laten zien, met een totaal prijsrendement van 111,22% over het afgelopen jaar. Dit sluit aan bij een andere InvestingPro Tip die het hoge rendement van het bedrijf over het afgelopen jaar benadrukt. Bovendien bereikte de omzet van het bedrijf voor de laatste twaalf maanden tot en met Q3 2024 $20,97 miljard, met een omzetgroei van 4,03% over dezelfde periode.
Het is vermeldenswaard dat 13 analisten hun winstvoorspellingen naar boven hebben bijgesteld voor de komende periode, volgens InvestingPro Tips. Dit positieve sentiment van analisten zou mogelijk de meer voorzichtige houding van Wells Fargo kunnen compenseren.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 11 aanvullende tips voor Tenet Healthcare, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.