Op donderdag handhaafde Guggenheim een positieve kijk op Warner Brothers Discovery (NASDAQ: WBD) en verhoogde het koersdoel van het aandeel naar €11,39 van de eerdere €10,02, terwijl het koopadvies werd gehandhaafd. Het aandeel, dat momenteel handelt op €9,86 met een marktkapitalisatie van €24,2 miljard, heeft een sterke momentum getoond met een stijging van 38,5% over de afgelopen zes maanden.
De aanpassing komt nadat Warner Brothers Discovery een meerjarige, multi-markt distributieovereenkomst met Comcast heeft afgerond, waardoor de analist zijn financiële model heeft herzien om de geschatte effecten van de deal weer te geven. Volgens InvestingPro-analyse lijkt WBD momenteel ondergewaardeerd op basis van de Fair Value-beoordeling.
De analist merkte op dat het bijgewerkte model nu hogere prognoses voor Networks Distribution-inkomsten voor 2026 en 2027 bevat. Deze verandering is het gevolg van het verwijderen van de eerdere aanname dat er een verlaagd abonnementstarief zou zijn na het verlies van NBA-wedstrijdcontent vanaf het seizoen 2025-26.
Daarnaast verhoogde de analist de schattingen voor Direct-to-Consumer (DTC) abonnees voor 2026, anticiperend op een boost van een nieuwe Max-distributieovereenkomst met Sky. InvestingPro-gegevens tonen aan dat het bedrijf een "GOEDE" algehele financiële gezondheidsscore handhaaft, met bijzonder sterke beoordelingen in prijsmomentum en relatieve waardemetriek.
Wat betreft advertentie-inkomsten werd de geschatte jaarlijkse NBA-advertentieschatting verhoogd naar €546,66 miljoen, een stijging ten opzichte van de eerdere €410,00 miljoen. Deze herziening zal naar verwachting de schattingen van advertentie-inkomsten vanaf eind 2025 verlagen. Bovendien verlaagde de analist licht de prognoses voor DTC- en Studio Content-inkomsten, rekening houdend met lagere licentie-inkomsten van Sky. Deze aanpassing wordt toegeschreven aan een verschuiving naar bepaalde co-exclusieve regelingen en gemiste distributie gerelateerd aan de nieuwe Max-overeenkomst.
De herziene financiële vooruitzichten omvatten ook een verhoogde prognose voor de Aangepaste EBITDA, met een stijging van 2% voor 2026 en een stijging van 8% voor 2027. De huidige EBITDA van het bedrijf bedraagt €6,47 miljard voor de laatste twaalf maanden. Het hogere koersdoel van €11,39 weerspiegelt niet alleen de opgewaardeerde schattingen, maar ook een uitbreiding van de waarderingsmultiple.
De analist benadrukte dat de verbeterde zichtbaarheid van de distributie-inkomsten, verzekerd door de recente verlenging van de overeenkomst, een belangrijke factor was in het herziene doel. Voor diepere inzichten in de waardering en groeimogelijkheden van WBD kunnen beleggers het uitgebreide Pro Research Report raadplegen, samen met 10+ aanvullende ProTips, exclusief beschikbaar op InvestingPro.
In ander recent nieuws heeft Warner Brothers Discovery verschillende belangrijke ontwikkelingen gezien. Het bedrijf heeft een grote verlenging van de distributieovereenkomst met Xfinity in de VS en Sky UK veiliggesteld, waardoor het bereik van zijn lineaire netwerken wordt uitgebreid en de advertentie-ondersteunde video-on-demand-versies van Max en Discovery+ worden geïntegreerd in de streamingaanbiedingen van Xfinity. Deze ontwikkeling werd gevolgd door Benchmark die een koopadvies op Warner Brothers Discovery handhaafde, met een koersdoel van €16,40.
KeyBanc Capital Markets handhaafde ook een Overweight-rating voor het bedrijf en verhoogde hun koersdoel naar €12,76 van de eerdere €10,02. Deze aanpassing weerspiegelt het groeiende vertrouwen van de firma in het potentieel van het bedrijf voor hogere winstgevendheid in zijn Studios- en Direct-to-Consumer-segmenten.
Warner Brothers Discovery lanceerde ook twee nieuwe advertentieoplossingen, Shop with Max en Moments, aangedreven door de technologie van KERV.ai. Deze oplossingen zijn gericht op het verbeteren van de streamingervaring door integratie van koopbare content.
Wolfe Research verhoogde de rating van het Warner Brothers Discovery-aandeel van Underperform naar Peer Perform, waarbij potentiële voordelen van industrietrends en groei van de internationale Max-streamingdienst van het bedrijf werden genoemd. Aan de andere kant verhoogde Macquarie het aandelenkoersdoel naar €8,20 na het eerste positieve GAAP-bedrijfsresultaat en netto-inkomen van het bedrijf sinds de fusie in 2022, ondanks een daling van 3,6% in de omzet voor Q3 2024.
Ten slotte blijft het bedrijf optimistisch over het herstel van de winst van de Studio in 2025, gedreven door verbeterde filmprestaties, momentum in TV-productie en een herstel in gaming. Het bedrijf heeft ook zijn schuld met meer dan €14,58 miljard verminderd en streeft ernaar om een doel van €911,10 miljoen aan EBITDA te overtreffen tegen 2025.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.