Op donderdag kreeg Warner Bros. Discovery (NASDAQ:WBD) een herhaalde Peer Perform-rating van Wolfe Research, met de focus op de aankondiging van een bedrijfsherstructurering. De herstructurering is gericht op het verbeteren van de strategische flexibiliteit en het mogelijk ontsluiten van extra aandeelhouderswaarde. De reorganisatie zal leiden tot de creatie van twee afzonderlijke operationele divisies binnen Warner Bros. Discovery: "Global Linear Networks" en "Streaming & Studios."
De divisie "Global Linear Networks" zal zich concentreren op het maximaliseren van EBITDA en vrije kasstroom, terwijl de divisie "Streaming & Studios" de taak krijgt om groei te stimuleren en sterke rendementen op geïnvesteerd kapitaal te waarborgen. Het bedrijf is van plan de nieuwe structuur medio 2025 te implementeren en verwacht zijn Raad van Bestuur te laten evolueren om de strategie effectief uit te voeren.
Deze zet wordt gezien als een mogelijke voorbode van een grotere transactie of bedrijfsactie. Eerder dit jaar toonde Warner Bros. interesse in de te koop staande activa van Paramount Global, en gezien de behoefte aan consolidatie in de sector, zou de nieuwe administratie voor een verandering van tempo kunnen zorgen. De herstructurering kan een opmaat zijn naar een potentiële fusie of verkoop van activa, waarbij Warner's lineaire activa en Comcast's kabelnetwerk spin-off een combinatie zouden kunnen vormen die aanzienlijke voordelen biedt.
De divisie "Streaming & Studios", die het HBO-merk en een uitgebreide intellectuele eigendomsportefeuille van Warner Bros. Studio omvat, zou de interesse kunnen wekken van grote technologiebedrijven en private equity-firma's. Hoewel Netflix en Amazon de leiding hebben genomen in streaming door organische investeringen, zouden Warner's gewilde franchises nog steeds aandacht kunnen trekken.
De beweegreden achter de verandering in de bedrijfsstructuur is om mogelijk de activa in de toekomst te scheiden terwijl commerciële overeenkomsten worden gehandhaafd die groothandelstoegang tot direct-to-consumer diensten verzekeren. Dit zou kunnen leiden tot hogere inkomsten per abonnee en de schaal van direct-to-consumer aanbiedingen kunnen verbeteren.
Bovendien zou de consolidatie van direct-to-consumer en studios binnen de nieuwe structuur kunnen leiden tot meer interne benutting van content die voorheen aan derden werd verkocht, vooral in internationale markten waarin Warner Bros. van plan is uit te breiden tegen 2026. Gebaseerd op de Fair Value-analyse van InvestingPro lijkt WBD op de huidige niveaus licht ondergewaardeerd, met aanvullende inzichten en gedetailleerde waarderingsmetrieken beschikbaar in het uitgebreide Pro Research Report, dat dit en 1.400+ andere topbedrijven in de VS behandelt.
In ander recent nieuws is Warner Brothers Discovery het onderwerp geweest van verschillende belangrijke ontwikkelingen. Het bedrijf heeft een strategische reorganisatie ondergaan in twee afzonderlijke divisies: Global Linear Networks en Streaming & Studios, een zet die wordt ondersteund door BofA Securities. Deze structurele verandering wordt gezien als een positieve stap naar het ontsluiten van de niet-erkende waarde van de activa van het bedrijf, wat mogelijk kan leiden tot een afsplitsing van de streaming- en studio-activa.
De financiële vooruitzichten van Warner Brothers Discovery hebben ook aanpassingen ondergaan. Guggenheim handhaafde een positieve kijk op het bedrijf, verhoogde het koersdoel van het aandeel en behield een Koop-rating. Deze aanpassing volgde op een afgeronde meerjarige, multi-markt distributieovereenkomst met Comcast, wat leidde tot hogere omzetprognoses voor Networks Distribution en verhoogde schattingen voor Direct-to-Consumer abonnees.
Daarnaast werden de schattingen voor advertentie-inkomsten verhoogd en werd een aangepaste EBITDA-prognose naar boven bijgesteld. BofA Securities handhaafde ook zijn optimistische standpunt over Warner Brothers Discovery, met behoud van een Koop-rating. Het bedrijf benadrukte de kracht van de activa van het bedrijf en het potentieel voor toekomstige strategische manoeuvres.
Tot slot heeft Warner Brothers Discovery twee nieuwe advertentieoplossingen gelanceerd, Shop with Max en Moments, aangedreven door de technologie van KERV.ai. Deze oplossingen zijn gericht op het verbeteren van de streaming-ervaring door de integratie van koopbare content.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.