Op woensdag verhoogde Bernstein, een divisie van SocGen Group, het koersdoel voor Trimble Navigation (NASDAQ: TRMB) naar €85 van de eerdere €82, terwijl het Outperform-advies werd gehandhaafd. Het bedrijf wees op Trimble's overgang naar een meer softwaregerichte bedrijfsmodel na de afstoting van niet-kernactiviteiten in landbouw en transporttelematica in het afgelopen jaar. Volgens InvestingPro gegevens blijven analisten positief over TRMB, met consensusdoelen variërend van €77 tot €92.
De verschuiving heeft ertoe geleid dat software en diensten nu 75% van Trimble's omzet vertegenwoordigen, een stijging van ongeveer 55% in 2019. Deze verandering heeft een aanzienlijke impact gehad op de financiën van het bedrijf, waarbij de brutomarge is verbeterd van 58% naar 70%. De huidige brutomarge staat op 66,03%, volgens InvestingPro gegevens. Bernstein voorspelt dat aanhoudende groei deze marges verder zou kunnen verhogen tot 74% in 2027 en mogelijk 80% in het daaropvolgende decennium.
Trimble's nieuwe go-to-market strategie blijkt effectief te zijn, waarbij het bedrijf zijn digitale transformatie heeft voltooid en zijn verkoopteam heeft gereorganiseerd. Dit heeft geleid tot meer cross-selling, wat volgens de analist tegen 2027 nog eens €1,4 miljard zou kunnen toevoegen, bijna 50% van de verwachte omzet voor 2024. Deze strategie zal naar verwachting ook de marges verbeteren.
De uitbreiding van het bedrijf in Field Systems door meer OEM-partnerschappen buiten Caterpillar en de toepassing van machine control-technologie in meer producten, in combinatie met wijzigingen in het distributiemodel, positioneert Trimble om een markt te overtreffen die slechts 25% penetratie kent. Deze strategische zetten zouden moeten leiden tot een permanente verbetering in Trimble's bedrijfsmodel.
De voorspellingen voor organische groei zijn vastgesteld op 7-9%, een stijging ten opzichte van de eerdere 5-8%, met een lage tot gemiddelde dubbele cijfers groei in jaarlijks terugkerende omzet (ARR) en ongeveer 35% incrementele marges. Deze cijfers impliceren een EPS na prognose van €2,83 in 2025 en €3,68 in 2027, wat neerkomt op een samengesteld jaarlijks groeipercentage van meer dan 14% voor de EPS.
Het sterke momentum van het bedrijf wordt weerspiegeld in het indrukwekkende rendement van 54,27% over het afgelopen jaar, waarbij het aandeel momenteel dicht bij zijn 52-weeks hoogtepunt van €76,97 handelt. Bernstein rechtvaardigt een hogere multiple van 30x op het aandeel, een stijging van 27x, gebaseerd op Trimble's structureel verbeterde brutomargeprofile. Voor diepere inzichten in Trimble's waardering en groeimetrieken, raadpleeg het uitgebreide Pro Research Report beschikbaar op InvestingPro.
In ander recent nieuws is Trimble het onderwerp geweest van analistenupgrades, waarbij JPMorgan de aandelenrating verhoogde van Neutraal naar Overwogen en het koersdoel verhoogde naar €92. Piper Sandler toonde ook vertrouwen in Trimble door het koersdoel van het aandeel te verhogen naar €84. Dit komt nadat Trimble een solide organische groei van 14% in jaarlijks terugkerende omzet (ARR) rapporteerde, die €2,187 miljard bereikte, en een recordbrutomarge van 68,5%.
Ondanks de positieve vooruitzichten staat Trimble momenteel onder toezicht van de Nasdaq Stock Market vanwege het niet voldoen aan de indieningsvereisten, wat mogelijk kan leiden tot een delisting. Het bedrijf werkt nauw samen met Ernst & Young LLP om een beoordeling van zijn interne controles over financiële rapportage af te ronden en is van plan in beroep te gaan tegen de beslissing.
In een strategische zet is Trimble van plan zijn mobiliteitsbedrijf af te stoten om zich te concentreren op sectoren met hoge groei. De partnerschappen van het bedrijf met Deere en Caterpillar zijn gericht op het verbeteren van de technologieadoptie.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.