Op woensdag heeft Wells Fargo een downgrade afgegeven voor Principal Financial Group (NASDAQ:PFG), waarbij de rating werd gewijzigd van Equal Weight naar Underweight. Samen met de downgrade verlaagde het bedrijf ook het koersdoel voor het aandeel naar $75,00 van de eerdere $84,00.
Het aandeel, dat momenteel handelt op $80,74 met een marktkapitalisatie van $18,47 miljard, lijkt overgewaardeerd volgens de Fair Value-analyse van InvestingPro. De herziening weerspiegelt zorgen over verwachte uitdagingen binnen de segmenten Retirement and Income Solutions (RIS) en Principal Global Investors (PGI) van het bedrijf.
De analist van Wells Fargo benadrukte dat aanhoudende druk op de organische groei in RIS en PGI waarschijnlijk zal voortduren, wat een negatieve invloed kan hebben op de fee-inkomsten. Dit omvat kwesties zoals fee-compressie en zwakkere prestatievergoedingen. Met een jaaromzet van $14,07 miljard en een FAIR Financial Health Score van InvestingPro, staat het bedrijf voor uitdagingen ondanks het handhaven van een solide dividendrendement van 3,62%.
Bij het vergelijken van de waardering van Principal Financial Group met die van VOYA Financial, merkte de analist op dat Principal Financial tegen een aanzienlijke premie handelt - 2,0 keer op basis van de koers-winstverhouding (K/W), op 9,6x vergeleken met 7,6x voor VOYA. Deze premie is aanzienlijk hoger dan het 10-jaars gemiddelde van 0,8x.
Hoewel de analist de hogere kwaliteit van Principal Financial's activiteiten ten opzichte van VOYA erkent, is hij van mening dat de huidige marktdynamiek een dergelijk groot waarderingsverschil niet rechtvaardigt.
Het rapport bevat ook herziene winst per aandeel (WPA) schattingen voor Principal Financial Group. De WPA-projecties van het bedrijf voor 2025 zijn verlaagd van $8,45 naar $8,20, en voor 2026 van $9,45 naar $9,10.
Deze aanpassingen worden voornamelijk toegeschreven aan de tegenwind in fee-inkomsten in de PGI- en RIS-divisies, die te maken hebben met uitdagingen zoals slechte geldstromen en aanhoudende spread-compressie. Voor diepere inzichten in PFG's waardering en groeiverwachtingen, inclusief 12+ exclusieve ProTips en uitgebreide financiële analyse, bezoek InvestingPro.
In ander recent nieuws is Principal Financial Group onderwerp geweest van verschillende analistenaanpassingen. Morgan Stanley verlaagde de rating van het financiële dienstverleningsbedrijf van Equal-weight naar Underweight, waarbij zorgen werden geuit over de langetermijnvooruitzichten, met name de tragere groei in de sectoren Principal Global Investors en Principal International.
Het bedrijf verlaagde ook het koersdoel van $86 naar $80. RBC Capital verhoogde echter zijn doel voor Principal Financial naar $91 van $87, met behoud van de Sector Perform-rating, na de Investor Day van Principal Financial.
Principal Financial Group rapporteerde een stijging van 12% in zijn niet-GAAP operationele winst voor Q3 2024, tot een totaal van $412 miljoen. Het totale beheerde vermogen (AUM) van het bedrijf steeg ook met 6% tot $741 miljard, samen met een stijging van 5% in de netto-inkomsten. Analisten van Principal Financial Group voorspellen een WPA-groei voor het volledige jaar van 9% tot 12%.
Piper Sandler handhaafde zijn Neutral-rating voor Principal Financial Group, waarbij de groeistrategie van het bedrijf en het vermogen om langetermijn-rendement op eigen vermogen (ROE) doelen te handhaven werden opgemerkt. Het bedrijf uitte echter voorzichtigheid met betrekking tot de consensusverwachtingen voor 2025, waarbij werd gesuggereerd dat de verwachte ROE van meer dan 16% mogelijk te optimistisch is.
Wat betreft leiderschapsontwikkelingen, kondigde Principal Financial Group de benoeming aan van Deanna Strable als nieuwe CEO, met ingang van 7 januari 2025. Strable, een veteraan met een 35-jarige carrière bij Principal, zal Dan Houston opvolgen, die zal aanblijven als uitvoerend voorzitter van de Raad van Bestuur.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.