Op donderdag hervatte Citi de dekking van Koninklijke Ahold Delhaize NV (AS:AD:NA) (OTC: ADRNY) met een Neutraal advies en een koersdoel van €37,00. Deze stap volgde op een actualisering van de prognoses in aanloop naar de resultaten van het vierde kwartaal van 2024 en na de afronding van de overname van Profi Rom.
Het onderzoeksbureau paste zijn schattingen voor de omzetgroei in de VS in het vierde kwartaal van 2024 aan, rekening houdend met winkelsluitingen en een lichte impact van brandstofprijzen. Men verwacht nu dat het onderliggende momentum van de vergelijkbare winkelomzet (CSS) zal versnellen tot +1,0% in Q4, in lijn met de consensus.
Voor Europa verhoogde Citi zijn Q4 CSS-prognose licht tot +1,9%, wat overeenkomt met de consensus en uitgaat van een vlak onderliggend momentum, inclusief een tegenwind van ongeveer 300 basispunten door tabaksverkopen.
De analisten van Citi voorspellen een EBIT-marge voor de hele groep van 4,02% voor het volledige jaar 2024, een lichte daling ten opzichte van de eerdere 4,04% en onder de consensus van 4,10%. Voor het boekjaar 2025 verhoogde het bureau zijn omzetprognose met 6,3%, wat een omzetbijdrage van €3 miljard van Profi omvat en grotendeels wordt ondersteund door een sterkere Amerikaanse dollar. De analisten verwachten dat Profi een neutraal effect zal hebben op de winst per aandeel (EPS) in FY25 en vanaf FY26 EPS-verhogend zal worden.
De herziene winst per aandeel-schattingen voor FY24 en FY25 zijn respectievelijk -0,8% en +4,7%. Het koersdoel van €37 is gebaseerd op een multiple van 11,5x de winst per aandeel voor FY26, wat in lijn is met het driejaarsgemiddelde.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.