Op dinsdag is Truist Securities begonnen met de dekking van Comerica Incorporated (NYSE:CMA) met een Hold-advies en een koersdoel van $65,00 per aandeel. De dekking door Truist Securities gaat gepaard met een analyse van Comerica's financiële gezondheid en marktpositie, waarbij verschillende belangrijke factoren worden belicht die het Hold-advies beïnvloeden.
De analist van Truist Securities wees erop dat de tastbare boekwaarde van Comerica een aanzienlijk herstel heeft laten zien, ongeveer 50% sinds het derde kwartaal van 2023, en naar verwachting de komende twee jaar met nog eens 10% zal groeien. Deze groei zal naar verwachting worden ondersteund door gunstige omstandigheden van obligatie-, swap- en Bloomberg Short-Term Bank Yield (BSBY) meevallers.
Ondanks deze positieve indicatoren uitte Truist Securities bezorgdheid over de recente zwakke leningengroei van Comerica en stelde vragen bij het groeivermogen van de bank op lange termijn. Een ander punt van overweging dat in de dekking werd genoemd, was het rendement op tastbaar gewoon vermogen (ROTCE), dat naar verwachting de komende jaren stabiel zal blijven op 11%.
De waardering van de analist voor Comerica suggereert een lichte stijging, met een multiple van 1,2 keer toegepast op de tastbare boekwaarde. Deze beoordeling is gebaseerd op de verwachting dat beleggers mogelijk wachten tot de leningengroei van de bank in lijn komt met het langetermijn samengestelde jaarlijkse groeipercentage (CAGR) van 1,5%, wat overeenkomt met de historische niveaus van Comerica over 15-20 jaar, of deze mogelijk overstijgt.
Comerica is een regionale bank met een marktkapitalisatie van $8 miljard en een totaal vermogen van $80 miljard. De bank richt zich voornamelijk op commerciële en vastgoedleningen voor de middenmarkt, ondersteund door vermogensbeheer en retailbankdiensten. Het grootste deel van Comerica's leningactiviteiten komt voort uit gedeelde nationale kredietrelaties, commercieel vastgoed voor meergezinswoningen en financiering van autobedrijven, terwijl niet-rentedragende (NIB) klantdeposito's een aanzienlijk deel van de financiering vormen, wat boven het branchegemiddelde ligt.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.