Op vrijdag kondigden analisten van Stifel een downgrade aan van het IGM Biosciences aandeel van Koop naar Houden, waarbij het koersdoel aanzienlijk werd verlaagd naar €2,50 van de eerdere €27,00. Volgens InvestingPro data wordt het aandeel van het bedrijf momenteel verhandeld voor €6,20, dicht bij het 52-weken dieptepunt van €5,79, met een marktkapitalisatie van €368,68 miljoen. Het besluit kwam na de onverwachte zet van IGM Biosciences om de ontwikkeling van zijn IgM-gebaseerde TCE's voor auto-immuun- en ontstekingsziekten stop te zetten.
Dit omvat het stopzetten van imvotamab en IGM-2644, die zich in fase 1 dosis-escalatie onderzoeken bevonden voor verschillende aandoeningen zoals reumatoïde artritis (RA), systemische lupus erythematosus (SLE), myositis en gegeneraliseerde myasthenia gravis (gMG).
De analisten van Stifel uitten beperkte verbazing over het gebrek aan gedetailleerd commentaar van het management over de diepte en consistentie van perifere B-celdepletie in de RA/SLE imvotamab dosis-escalatie onderzoeken. Ze speculeerden dat de stopzetting van de ontwikkeling waarschijnlijk te wijten is aan problemen inherent aan het IgM-gebaseerde TCE-formaat, die niet konden worden opgelost door hogere of frequentere dosering.
IGM Biosciences gaat nu zowel interne als externe strategische alternatieven onderzoeken, wat heeft geleid tot een drastische personeelsinkrimping van meer dan 70%. Hoewel InvestingPro analyse laat zien dat het bedrijf een gezonde current ratio van 5,22 handhaaft, wat wijst op een sterke kortetermijnliquiditeit, verbrandt het snel geld met een negatieve EBITDA van €223,95 miljoen.
Het herziene koersdoel van Stifel weerspiegelt een geschatte netto kaspositie van ongeveer €2 per aandeel eind 2025, op volledig verwaterde basis, en kent een aanzienlijk verdisconteerde waarde van ongeveer €0,50 per aandeel toe aan de lopende samenwerking van het bedrijf met Sanofi.
Ontdek 8 meer belangrijke financiële inzichten en een uitgebreid Pro Research Report voor IGMS op InvestingPro. Deze samenwerking, die geen TCE's betreft maar eerder IgM-gebaseerde agonisten voor auto-immuun- en ontstekingsziekten, heeft potentieel voor meer dan €3 miljard aan mijlpaalbetalingen en bestaat uit drie preklinische kandidaten.
De substantiële downgrade en koersdoelverlaging door Stifel weerspiegelen een dramatische verschuiving in de strategie en vooruitzichten van IGM Biosciences, waarbij het bedrijf een uitdagend pad voor zich heeft liggen terwijl het zijn projectpijplijn herevalueert en nieuwe richtingen voor groei zoekt.
In ander recent nieuws heeft IGM Biosciences aanzienlijke veranderingen ondergaan, waaronder een strategische verschuiving naar de auto-immuunsector en een inkrimping van het personeelsbestand met 73%. Deze veranderingen hebben geleid tot herzieningen van aandelenratings en koersdoelen door analistenbureaus.
Zowel RBC Capital Markets als BMO Capital Markets verlaagden de aandelenrating van IGM Biosciences, waarbij RBC Capital een nieuw koersdoel van €1,50 vaststelde, een aanzienlijke daling ten opzichte van de eerdere €20,00. BMO Capital verlaagde ook zijn koersdoel naar €2,00, een sterke daling ten opzichte van het eerdere doel van €21,00.
De herzieningen waren een reactie op het besluit van IGM Biosciences om zijn IgM-gebaseerde bispecifieke auto-immuun klinische pijplijn stop te zetten en strategische alternatieven te onderzoeken. De financiële gezondheid van het bedrijf staat onder de loep vanwege een EBITDA van -€223,95 miljoen in de laatste twaalf maanden, ondanks het handhaven van een gezonde current ratio van 5,22.
Deze recente ontwikkelingen hebben geleid tot een herziene kijk op de toekomst van het bedrijf. De analist van RBC Capital verwacht een scherpe daling in de waarde van IGM Biosciences aandelen, terwijl BMO Capital Markets de strategische verschuiving van het bedrijf weg van belangrijke geneesmiddelenkandidaten als een significante factor noemt. Beide firma's, evenals marktvolgers en investeerders, zullen de impact van deze veranderingen op de financiële positie en aandelenprestaties van IGM Biosciences nauwlettend in de gaten houden.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.