Op woensdag herhaalde Stifel zijn koopadvies voor aandelen van Birkenstock Holding plc (NYSE:BIRK) met een onveranderd koersdoel van $63,00. De analyse van het bedrijf benadrukte dat de omzet en aangepaste EBITDA van het bedrijf in het vierde fiscale kwartaal de verwachtingen overtroffen.
Birkenstock rapporteerde een omzet van €455,8 miljoen en een aangepaste EBITDA van €125 miljoen, respectievelijk €28,1 miljoen en €13,5 miljoen boven de schattingen. Met een marktkapitalisatie van $10,53 miljard en een indrukwekkende omzetgroei van 19,77% over de afgelopen twaalf maanden, suggereert de analyse van InvestingPro dat het aandeel momenteel boven zijn Fair Value wordt verhandeld, ondanks sterke fundamenten.
De prognose van het bedrijf voor het fiscale jaar 2025 wijst op een omzet tussen €2,102 miljard en €2,139 miljard, met een aangepaste EBITDA tussen €648 miljoen en €658 miljoen. Deze projecties plaatsen Birkenstocks omzetvoorspellingen boven die van zowel Stifel als de heersende marktconsensus, terwijl ze de consensusvisie op EBITDA ondersteunen.
Volgens gegevens van InvestingPro handhaaft het bedrijf indrukwekkende bruto winstmarges van 60,16% en wordt verwacht dat de nettowinst dit jaar verder zal groeien. Voor diepere inzichten in Birkenstocks groeitraject en 12+ aanvullende ProTips, overweeg om de uitgebreide analysetools van InvestingPro te verkennen.
Het vierde fiscale kwartaal liet een evenwichtige omzetgroei zien, waarbij de groei in alle regio's de verwachtingen overtrof. De business-to-business (B2B) verkopen groeiden met 26%, wat aanzienlijk hoger was dan Stifels voorspelling van 15% groei.
Ook de direct-to-consumer (DTC) verkopen presteerden beter dan verwacht, met een stijging van 18% vergeleken met Stifels voorspelling van 13,7%. Opvallend is dat de DTC-groei kwartaal-op-kwartaal versnelde van een eerdere stijging van 14% in het derde fiscale kwartaal.
Birkenstocks gesloten schoeisel heeft een stijgende penetratie gezien en vertegenwoordigt nu ongeveer een derde van de verkopen, tegenover iets meer dan 25% in het vorige kwartaal. Dit wijst op de voortdurende inspanningen van het bedrijf om zijn productlijn te diversifiëren.
De brutomarge viel echter lager uit dan verwacht met 59,0%, vergeleken met Stifels schatting van 60,4%, beïnvloed door wisselkoersen en kanaalmix. Ondanks dit wist het bedrijf de voorraden krap te houden, met een stijging van 5% jaar-op-jaar tegen een omzetgroei van 22%.
Bovendien verbeterde Birkenstock zijn nettoschuld-EBITDA-ratio, die daalde naar 1,5x van 3,1x een jaar geleden. InvestingPro metrics bevestigen de solide financiële positie van het bedrijf, met een gezonde current ratio van 2,91 en gematigde schuldniveaus. Ontdek meer gedetailleerde financiële gezondheidsmetrieken en krijg toegang tot het uitgebreide Pro Research Report, exclusief beschikbaar voor InvestingPro-abonnees.
Samenvattend beschouwt Stifel de prestaties van Birkenstock in het vierde fiscale kwartaal en de vooruitzichten voor het fiscale jaar 2025 als solide en verwacht verdere details die zullen worden onthuld in de aankomende earnings call.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.