Op donderdag herbevestigde Stifel zijn koopadvies en koersdoel van $164 voor Churchill Downs (NASDAQ:CHDN), na een rondleiding door het nieuwe $460 miljoen kostende The Rose casino-resort in Dumfries, Virginia. De rondleiding, geleid door het management van Churchill Downs en de leiding van het resort, bood inzichten in de prestaties en toekomstperspectieven van het bedrijf.
Met een huidige marktkapitalisatie van $9,5 miljard en een sterke financiële gezondheid volgens de analyse van InvestingPro, blijft Churchill Downs de aandacht van analisten trekken. De uitgebreide analyse van InvestingPro onthult meer dan 10 aanvullende beleggingsinzichten die beschikbaar zijn voor abonnees.
De analist merkte op dat hoewel de initiële financiële openbaarmakingen voor The Rose beperkt en niet geheel duidelijk waren, de vooruitzichten van het management positief waren, vooral wat betreft de vroege vraagtrends. Dit optimisme suggereert potentieel voor winst vóór rente, belastingen, afschrijvingen, amortisatie en herstructurerings- of huurkosten (EBITDAR) om de consensusschattingen voor 2025 en 2026 te overtreffen. De huidige EBITDA van het bedrijf bedraagt €875,8 miljoen, met een omzetgroei van 12,2% over de afgelopen twaalf maanden.
De lopende kapitaalprojecten van Churchill Downs zullen naar verwachting volgens plan doorgaan. Bovendien is er een mogelijkheid voor nieuwe wetgeving die een verhoogde speelcapaciteit in Virginia zou kunnen toestaan. De groei van de bruto spelopbrengsten (GGR) van het bedrijf werd benadrukt, met een opmerkelijke stijging in november. Deze toename werd gedeeltelijk toegeschreven aan het aantal dagen in de maand, maar ook aan een piek in consumentenbestedingen na de verkiezingen, vooral onder de lagere inkomensgroep.
Het bedrijf beschouwt Churchill Downs als een topkeuze binnen de sector van regionale speloperators bij het ingaan van 2025. Het optimisme is gebaseerd op het unieke potentieel van het bedrijf voor opwaartse aanpassingen van de consensusschattingen voor 2025 en 2026, evenals de mogelijkheden voor kapitaaluitgaven en mogelijke uitbreiding naar nieuwe markten met historische paardenraces (HHR) gaming.
Samenvattend weerspiegelt het herbevestigde koopadvies en koersdoel van $164 van Stifel voor Churchill Downs het vertrouwen in de huidige projecten van het bedrijf en het potentieel voor wetgevende ontwikkelingen die zijn spelactiviteiten in Virginia verder zouden kunnen verbeteren.
In ander recent nieuws heeft Churchill Downs Incorporated een recordomzet en aangepaste EBITDA gerapporteerd voor het derde kwartaal, met een stijging van 10% in omzet en een groei van 8% in aangepaste EBITDA jaar-op-jaar.
De Live and Historical Racing en Gaming segmenten van het bedrijf, met name de uitbreiding van de Kentucky Derby-ervaring en de opening van nieuwe Historical Racing Machine (HRM) locaties in Virginia, waren belangrijke bijdragers aan dit succes. Truist Securities heeft na beoordeling van de Q3-resultaten zijn vooruitzichten voor Churchill Downs aangepast, waarbij het koersdoel licht werd verlaagd naar $165 van de eerdere $166, maar het koopadvies op het aandeel werd herbevestigd.
Ondertussen handhaafde CapitalOne een Overweight-rating, verwijzend naar de recente aankondiging van een aanzienlijk renovatie- en ontwikkelingsinitiatief bij de Churchill Downs Racetrack. Het bedrijf rapporteerde ook een recordbedrag van $591 miljoen aan vrije kasstroom voor de eerste negen maanden van het jaar, een stijging van 32% vergeleken met het voorgaande jaar.
Andere recente ontwikkelingen zijn onder meer de goedkeuring van een dividendverhoging van 7% door de Raad van Bestuur, die begin 2025 zal worden uitbetaald, en plannen om de HRM-aanwezigheid uit te breiden met nieuwe locaties in Richmond, Owensboro en Calvert City. Ondanks een lichte daling van de marges in bestaande regionale goklocaties en een langzamer post-COVID herstel bij Derby City Gaming, zullen de strategische uitbreidingen en operationele optimalisaties van het bedrijf worden voortgezet.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.