Op vrijdag handhaafde Citi een neutrale houding ten opzichte van Steven Madden (NASDAQ:SHOO), maar verhoogde het koersdoel van het aandeel naar $45 van $43. De aanpassing volgt op Steven Madden's winst per aandeel (EPS) in het derde kwartaal, die de consensus licht overtrof, toegeschreven aan sterkere prestaties in kleding- en accessoireverkopen. Daarentegen voldeden de groothandelsverkopen van schoenen niet aan de verwachtingen en bleven ze achter bij het plan van het management.
Het bedrijf meldde dat het Steven Madden-schoeisel segment slechts een lichte verbetering liet zien ten opzichte van het tweede kwartaal, dat een daling in het midden van de single digits kende. Dit was te wijten aan zwakkere trends in warenhuizen en een voorzichtige benadering van bestellingen. Het management verwacht een opleving in de merkschoenenbranche in het vierde kwartaal, gedreven door een sterkere vraag naar laarzen. Het potentieel voor aanzienlijke groei wordt echter getemperd door de voorzichtigheid van retailers met betrekking tot nabestellingen.
Steven Madden ontwikkelt strategieën om de impact van mogelijke Chinese tarieven te verzachten door de productie uit het land te verplaatsen. Het doel is om het aandeel van eenheden dat mogelijk door tarieven wordt getroffen te verminderen van 50% naar 25% tegen het einde van het fiscale jaar 2025, een agressievere verschuiving dan eerder verwacht. De kostenimplicaties en mogelijke verstoringen van deze overgang blijven echter onzeker.
Het rapport van Citi suggereert dat hoewel het neerwaartse risico voor de EPS op korte termijn beperkt is, de huidige waardering van Steven Madden-aandelen - die handelen tegen een geschatte ondernemingswaarde/EBITDA-multiple van ongeveer 11,0x voor het fiscale jaar 2025 - samen met het risico van aanvullende tarieven, een gebalanceerde risico/rendement vooruitzicht voor het bedrijf ondersteunt.
In ander recent nieuws plant Steven Madden Ltd. een strategische verschuiving weg van Chinese productie vanwege mogelijke tariefzorgen. Het bedrijf ontwikkelt productiebases in alternatieve landen, waaronder Cambodja, Vietnam, Mexico en Brazilië, met als doel zijn afhankelijkheid van Chinese goederen met 40% tot 45% te verminderen in het komende jaar. Analisten van Citi hebben een neutrale houding ten opzichte van het bedrijf herbevestigd, waarbij ze een winst per aandeel (EPS) van $0,93 voor het derde kwartaal verwachten, terwijl ze een mogelijke opwaartse bijstelling van de EPS-richtlijn voor het volledige jaar 2024 voorzien.
Piper Sandler gaf ook een neutrale beoordeling voor Steven Madden, waarbij het flexibele bedrijfsmodel werd benadrukt. De firma wees echter op potentiële risico's zoals blootstelling aan consumenten met lagere inkomens en de impact van winkelsluitingen. Steven Madden rapporteerde een stijging van 18% in omzet en een toename van 23% in aangepaste verwaterde winst per aandeel voor het tweede kwartaal van 2024, toegeschreven aan strategische internationale expansie en diversificatie buiten schoeisel.
In een belangrijke ontwikkeling heeft Unified Commerce Group (UCG) de activa van GREATS Inc., een premium sneakermerk dat voorheen eigendom was van Steven Madden, overgenomen. Als onderdeel van de overname zal Steven Madden aandeelhouder worden in UCG.
InvestingPro Inzichten
Recente gegevens van InvestingPro werpen aanvullend licht op de financiële positie en marktprestaties van Steven Madden. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt $3,31 miljard, met een K/W-verhouding van 17,3 gebaseerd op de laatste twaalf maanden tot en met Q3 2024. Deze waardering wordt ondersteund door een solide omzetgroei van 14,89% over dezelfde periode, tot €2,22 miljard.
InvestingPro Tips benadrukken de financiële kracht van Steven Madden, waarbij wordt opgemerkt dat het bedrijf "meer contanten dan schulden op zijn balans heeft" en dat "liquide activa de kortetermijnverplichtingen overtreffen." Deze factoren sluiten aan bij de strategie van het bedrijf om potentiële uitdagingen te navigeren, zoals de geplande vermindering van de in China gebaseerde productie om tariefrisico's te beperken.
De winstgevendheid van het bedrijf wordt ook benadrukt, waarbij InvestingPro aangeeft dat Steven Madden "winstgevend is geweest over de laatste twaalf maanden" en dat "analisten voorspellen dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn." Deze positieve vooruitzichten worden verder versterkt door het feit dat "4 analisten hun winstverwachtingen naar boven hebben bijgesteld voor de komende periode."
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 5 aanvullende tips over Steven Madden, die diepere inzichten verschaffen in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.