Op woensdag handhaafde Citi zijn Neutraal-rating voor Steven Madden (NASDAQ:SHOO) met een ongewijzigd koersdoel van $45,00. Het aandeel wordt momenteel verhandeld voor $46,01, met analistendoelen variërend van $42 tot $53. Na een ontmoeting met het management van het bedrijf in hun showroom tijdens de FFANY-schoenenshow, rapporteerde de analist een positieve kijk op de huidige trends.
De vraag naar laarzen en sneakers is solide, en het management verwacht dat de groothandelsgroei in schoeisel in het vierde kwartaal zal verbeteren ten opzichte van het derde, in lijn met eerdere richtlijnen. Dit optimisme wordt ondersteund door de sterke omzetgroei van het bedrijf van 14,89% over de afgelopen twaalf maanden.
Het management van Steven Madden verschuift actief de productie om potentiële tariefrisico's te beperken. Tegen het einde van het boekjaar 2025 (F25) streeft het bedrijf ernaar om het percentage eenheden dat blootgesteld is aan tarieven te verlagen van 50% naar 25% door de productie buiten China te verplaatsen.
Het bedrijf opereert met gematigde schuldniveaus en handhaaft een sterke liquiditeit, met een gezonde current ratio van 2,09, wat suggereert dat het goed gepositioneerd is om deze transitie te beheren. Ondanks de onzekerheid over de impact die deze verschuiving kan hebben op de winst per aandeel (EPS) in F25, gaat het management door met de strategie, zelfs als ze het risico van tarieven in andere regio's, zoals Mexico, erkennen.
Citi heeft zijn financiële modellen aangepast om rekening te houden met druk op de brutomarge in F25, wat de proactieve stappen weerspiegelt die het management van Steven Madden neemt om de productie te verplaatsen. Deze zet wordt gezien als een manier om de waarschijnlijkheid van tariefheffingen potentieel te compenseren.
De bijeenkomst bood verdere inzichten in de activiteiten en strategieën van het bedrijf. Hoewel de volledige implicaties van de productieverschuiving op de EPS voor F25 onduidelijk blijven, neemt het management van Steven Madden beslissende actie in het licht van mondiale handelsonzekerheden.
De inspanningen van het bedrijf om zich aan te passen aan de dynamische handelsomgeving zijn voortdurend terwijl ze tariefrisico's blijven evalueren en erop reageren.
In ander recent nieuws toonde Steven Madden Limited een sterke groei in het derde kwartaal van 2024, met een omzetstijging van 13% naar $624,7 miljoen. Deze groei werd gedreven door robuuste verkopen in accessoires en kleding, met name handtassen, en bijdragen van het nieuw verworven merk Almost Famous.
Ondanks een lichte daling in groothandelsschoeisel steeg de totale groothandelsomzet, en het bedrijf rapporteerde een nettowinst van $64,8 miljoen. In het licht van deze resultaten heeft Steven Madden zijn omzetprognose voor 2024 verhoogd naar een stijging van 13%-14%, met een verwachte verwaterde EPS tussen $2,62 en $2,67. Het bedrijf kondigde ook een kwartaaldividend aan van $0,21 per aandeel.
Needham is onlangs begonnen met de dekking van Steven Madden-aandelen met een Hold-rating, waarbij zorgen werden geuit over potentiële tarieven en uitdagende macro-omstandigheden. Het bedrijf benadrukte de aanzienlijke blootstelling van Steven Madden aan import van China naar de VS, die door tarieven zou kunnen worden beïnvloed. Deze factor, in combinatie met de algemeen uitdagende macro-omstandigheden, zal naar verwachting de vraag dempen, vooral onder groothandelsklanten.
In reactie op deze zorgen werkt Steven Madden actief aan het diversifiëren van zijn toeleveringsketen, met als doel de afhankelijkheid van Chinese sourcing met 40%-45% te verminderen. Het bedrijf is ook van plan om door te gaan met investeringen in winkelverbeteringen, waarbij de opening van een vlaggenschipwinkel op Times Square wordt verwacht.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.