Op maandag kreeg Soitec (SOI:FP) (OTC: SLOIF), een bedrijf gespecialiseerd in halfgeleidermaterialen, een ratingverlaging van BofA Securities. Het bedrijf verlaagde zijn aanbeveling van Kopen naar Neutraal en reduceerde het koersdoel van €130,00 naar €98,00. Het herziene koersdoel is gebaseerd op een 7,5x FY26 enterprise value/EBITDA (EV/EBITDA) multiple, een daling ten opzichte van de eerdere 11x FY25 EV/EBITDA multiple.
De degradatie komt voort uit BofA Securities' aanpassing van zijn vooruitzichten voor Soitec's financiële projecties, waarbij zorgen worden geuit dat de verwachtingen voor het fiscale jaar 2027 mogelijk te optimistisch zijn. Deze herbeoordeling heeft geleid tot een verlaging van de omzetprognoses met 5-6% voor FY26-27E, met name in de segmenten Smart Devices en Auto/Industrial. Deze veranderingen zullen naar verwachting resulteren in een daling van 8-10% in de geprojecteerde EBITDA van het bedrijf voor dezelfde periode.
Ondanks de degradatie erkende BofA Securities Soitec's prestaties in het winnen van marktaandeel binnen de radiofrequentie (RF) filtersector. De Piezoelectric-on-Insulator (POI) technologie van het bedrijf is geselecteerd door 10 klanten, met nog eens 10 in het kwalificatieproces. Soitec lijkt ook een sterke positie te hebben in de Silicon Photonics-markt.
BofA Securities verwacht echter dat Soitec's diversificatie-inspanningen in SmartSiC, een siliciumcarbide (SiC) oplossing, langer kunnen duren dan aanvankelijk verwacht. Deze vooruitzichten worden verder beïnvloed door de aanhoudende daling van de SiC-waferprijzen, wat mogelijk invloed kan hebben op de marktwaarderingsmultiple van het bedrijf.
Samenvattend, hoewel Soitec opmerkelijke vooruitgang heeft geboekt in bepaalde gebieden van zijn bedrijf, heeft BofA Securities zijn verwachtingen en waardering van het bedrijf herzien, wat heeft geleid tot een lager koersdoel en een neutrale rating.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.