Op woensdag heeft Truist Securities zijn vooruitzichten voor Sila Realty Trust Inc. (NYSE: SILA) aangepast, waarbij het koersdoel werd verlaagd van $29 naar $28, terwijl het koopadvies voor het aandeel werd gehandhaafd. De herziening weerspiegelt een conservatieve houding in afwachting van de financieringsstrategie en acquisitietempo van het bedrijf, evenals kleine verstoringen die de portefeuille beïnvloeden.
De analist van Truist Securities benadrukte dat Sila Realty Trust, vanwege zijn zeer lage financiële hefboom, waarschijnlijk zijn investeringen voornamelijk zal financieren via kredietfaciliteiten tot ten minste eind volgend jaar. Recente indicaties van het management over aankooprendementen in het middenbereik van 6% tot hoog 7% op korte termijn zouden een aantrekkelijke spread boven de kapitaalkosten kunnen bieden, wat zal afhangen van het verloop van de kortetermijnrentes.
Ondanks enkele verstoringen door GenesisCare en Steward blijft de kernportefeuille goed verhuurd, wat een relatief laag risico oplevert. De analist wees erop dat bij ongeveer 13,5 keer de ondernemingswaarde ten opzichte van EBITDA en een impliciet aanvangsrendement van 8,1%, het aandeel van Sila Realty Trust opwaarts potentieel lijkt te hebben.
Het nieuwe 12-maands koersdoel van $28 is gebaseerd op een gedisconteerde kasstroom schatting van $33,16 met een weging van een derde, een veronderstelde korting van 10% op de verwachte intrinsieke waarde (NAV) over een jaar met een weging van een derde, en 11,8 keer de verwachte funds from operations (FFOps) voor 2025 met de resterende weging van een derde.
Momenteel wordt Sila Realty Trust verhandeld met een korting van 12% ten opzichte van de NAV-schatting van Truist Securities, vergeleken met een gemiddelde korting van 11% op de consensus NAV sinds de beursnotering in juni eerder dit jaar, en tegen 11,5 keer de FFO voor 2024, tegenover een gemiddelde van 12,4 keer sinds de beursintroductie.
De neerwaartse aanpassing van het koersdoel van $29 naar $28 weerspiegelt een verschuiving in de waardering op basis van de gedisconteerde kasstroom, de geschatte NAV en de FFOps-multiple. Het vorige koersdoel was vastgesteld met behulp van een gedisconteerde kasstroom van $34,79, een korting van 10% op de geschatte NAV een jaar vooruit, en een beoogde FFO-multiple van 11,8 keer.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.