Op donderdag paste Telsey Advisory Group haar vooruitzichten voor Restoration Hardware (NYSE: RH) aan, waarbij het koersdoel werd verhoogd van $485 naar $500 en de rating van het aandeel werd gewijzigd naar Outperform, een upgrade van Market Perform. RH, momenteel handelend op $396,39, heeft een opmerkelijke stijging van 79,76% laten zien in de afgelopen zes maanden. Volgens InvestingPro-analyse lijkt het aandeel overgewaardeerd op de huidige niveaus, hoewel het momentum sterk blijft met 15 analisten die onlangs hun winstschattingen naar boven hebben bijgesteld.
De upgrade werd beïnvloed door de sterker dan verwachte vraagtrends bij Restoration Hardware, zoals waargenomen in het derde kwartaal van 2024 en doorlopend in het vierde kwartaal. Het bedrijf rapporteerde een totale vraagstijging van 13% in het derde kwartaal van 2024 en een stijging van 18% in november. Vroege gegevens wijzen erop dat de vraag in december verder is versneld. Met een marktkapitalisatie van $7,37 miljard en een omzet over de afgelopen twaalf maanden van $3,1 miljard, handhaaft RH een sterke marktpositie. Ontdek meer gedetailleerde inzichten en 10+ aanvullende ProTips met de uitgebreide analyse van InvestingPro.
Het optimisme van de analist over Restoration Hardware is ook gebaseerd op het potentieel van het bedrijf om marktaandeel te winnen in een tijd waarin de bredere vraag naar meubels gematigd blijft. Deze vooruitzichten worden ondersteund door de introductie van nieuwe producten door het bedrijf, tekenen van herstel in de huizenmarkt en de geplande opening van nieuwe winkels in belangrijke Europese markten. Het bedrijf handhaaft een gezonde liquiditeit met een current ratio van 1,43, wat wijst op voldoende middelen om de expansieplannen te financieren.
Voor 2025 verwacht Telsey dat Restoration Hardware een omzetgroei in de mid-teens zou kunnen bereiken. Deze projectie gaat gepaard met een verwachting dat de operationele marge zal stijgen naar ongeveer 15% in 2025, ten opzichte van 11,6% in 2024. Deze verwachte groei is ondanks de mogelijke toegenomen druk door hogere afschrijvingen.
Het herziene koersdoel van $500 is gebaseerd op het toepassen van een koers-winstverhouding (K/W) van ongeveer 38 keer op de herziene winst per aandeel schatting voor 2025 van $13,20. Deze waarderingsmultiple is aanzienlijk hoger dan de historische vijfjarige forward K/W-multiple van Restoration Hardware van ongeveer 20 keer.
Desondanks rechtvaardigt de analist de hogere multiple door te wijzen op de algeheel hogere marktwaarderingen en de versnellende vraagtrends specifiek voor Restoration Hardware. De eenjarige forward K/W van het aandeel is ongeveer 40 keer.
In ander recent nieuws heeft Restoration Hardware de aandacht getrokken van verschillende financiële firma's. Loop Capital verhoogde het koersdoel voor de aandelen van de luxe woninginrichtingsretailer naar $450 van $320, met behoud van een Hold-rating. De firma benadrukte de sterke prestaties van het bedrijf in het derde fiscale kwartaal en de aanzienlijke investeringen in merchandisetransformatie.
Stifel herhaalde zijn Buy-rating voor Restoration Hardware en noemde de aandelen ondergewaardeerd. De firma uitte vertrouwen in het vermogen van het bedrijf om te groeien en beter te presteren, zoals aangegeven door recente vraagtrends en verwachte verbeteringen in marges en cashflow.
Guggenheim handhaafde ook een bullish standpunt en verhoogde het koersdoel van het aandeel naar $550 van $425 na de sterke prestaties van het bedrijf in het derde kwartaal. De firma verwacht dat de aankomende productlanceringen van het bedrijf de vraag naar piekwaarden zullen drijven in de komende 12 tot 24 maanden.
TD Cowen toonde eveneens vertrouwen in Restoration Hardware en verhoogde het koersdoel van het aandeel naar $500 van de eerdere $380. De firma noemde de sterke versnelling van de vraag in het kwartaal tot nu toe als een belangrijke factor voor de optimistische vooruitzichten.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.