Op maandag handhaafde Raymond James een Outperform-rating voor Ventas (NYSE:VTR) en verhoogde het koersdoel van het aandeel van $66 naar $68, in lijn met de bredere analistenconsensus die een gemiddeld opwaarts potentieel van 19% laat zien.
Volgens gegevens van InvestingPro heeft Ventas een sterke momentum getoond met een totaalrendement van 25,7% over het afgelopen jaar. De aanpassing weerspiegelt de positieve ontvangst van de externe groeiactiviteiten van het bedrijf en recente duidelijkheid over de Brookdale-lease, die 7% van de Net Operating Income (NOI) van het bedrijf uitmaakt.
Ventas, een prominente speler in de Health Care REITs-sector zoals geïdentificeerd door InvestingPro, is bezig met de overgang van zijn Brookdale-portefeuille naar Senior Housing Operating Portfolio (SHOP), wat naar verwachting de NOI-groei zal verbeteren en tegelijkertijd de blootstelling aan de Canadese portefeuille, die relatief lagere groei heeft laten zien, zal verminderen.
De sterke financiële positie van het bedrijf, met liquide middelen die de kortlopende verplichtingen overtreffen en een current ratio van 1,22, ondersteunt deze strategische zet die naar verwachting relatief bescheiden incrementele kapitaaluitgaven zal vereisen.
De analist merkte op dat Ventas heeft geprofiteerd van verbeterde data- en analytische mogelijkheden, evenals een gunstigere vraag- en aanbodsituatie, waardoor portefeuilleovergangen eenvoudiger zijn geworden vergeleken met voorgaande jaren. Ze erkenden echter ook de uitvoeringsrisico's die inherent zijn aan een dergelijke significante overgang.
Verwacht wordt dat het hefboomprofiel van het bedrijf, dat in de lage 6x-range ligt, en de kapitaalkosten zullen verbeteren door een meer consistente uitvoering. Met een track record van 26 opeenvolgende jaren dividenduitkeringen en een huidig dividendrendement van 3%, blijft Ventas financiële stabiliteit demonstreren.
Deze verbetering zou Ventas verder in staat stellen om te profiteren van winstgevende externe groeimogelijkheden binnen de seniorenhuisvestingssector. Voor diepere inzichten in de financiële gezondheid en groeivooruitzichten van Ventas kunnen beleggers het uitgebreide Pro Research Report raadplegen dat beschikbaar is op InvestingPro.
Het nieuwe koersdoel van $68 is gebaseerd op Ventas die handelt tegen 22 keer de Funds Available for Distribution (FAD) schatting van het bedrijf voor 2026 en omvat een premie van 50% boven hun Net Asset Value (NAV) schatting.
De analist gaf ook een alternatief waarderingsscenario, waarbij werd gesuggereerd dat als de Next Twelve Months (NTM) NOI over een jaar met 5% groeit en een 100 basispunten lagere kapitalisatievoet wordt toegepast, hun NAV-schatting met 37% zou kunnen stijgen, en een koersdoel van $70 zou impliceren dat Ventas tegen een premie van 9% boven de NAV-schatting handelt.
De analist concludeerde door te suggereren dat de doelprijs-multiple en NAV-premie hoger zijn dan de driejaarsgemiddelden, maar gerechtvaardigd worden door de fundamentele en externe groeivooruitzichten van Ventas. De risico/basis/beloning scenario's werden geschat op (15%)/17%/34% op basis van totaalrendement.
In ander recent nieuws hebben Welltower Inc. en Ventas Inc., beide prominente spelers in de sector van vastgoedbeleggingstrusts voor gezondheidszorg, aanzienlijke beleggersinteresse getrokken.
De sterke omzetgroei van Welltower van 10% jaar-op-jaar en de geprojecteerde groei in het senior housing operating portfolio (SHOP) segment hebben ertoe geleid dat BMO Capital Markets een Outperform-rating voor het bedrijf handhaaft.
Ventas daarentegen heeft robuuste financiële prestaties laten zien, met zijn resultaten voor het derde kwartaal van 2024 die een stijging van 7% jaar-op-jaar in genormaliseerde fondsen uit operaties per aandeel tonen.
De SHOP same-store net operating income van Welltower zal naar verwachting in 2025 met 18,8% jaar-op-jaar groeien, iets onder de consensusschatting van 19,1%. Ondertussen heeft Ventas zijn negende opeenvolgende kwartaal van dubbelcijferige groei van de netto operationele inkomsten gerapporteerd, met een opmerkelijke groei van 15% in cash NOI in zijn senior housing operating portfolio.
Beide bedrijven hebben ook aanzienlijke vooruitgang geboekt in hun financiële strategieën. Ventas heeft een openbare aanbieding gelanceerd van 10,6 miljoen aandelen gewone aandelen, met Wells Fargo Securities als underwriter. De opbrengst van deze overeenkomst is gepland voor algemene bedrijfsdoeleinden, waaronder het financieren van overnames, investeringen en het aflossen van bestaande schulden.
RBC Capital Markets heeft zijn vooruitzichten voor Ventas aangepast, waarbij het koersdoel is verhoogd van $63,00 naar $70,00 en de Outperform-rating is gehandhaafd. Het bedrijf heeft vertrouwen in het potentieel van Ventas om te profiteren van de sterke marktomstandigheden voor seniorenhuisvesting.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.