Op woensdag handhaafde Citi zijn koopadvies voor Pure Storage (NYSE: PSTG) en verhoogde het koersdoel van €63 naar €75. De aanpassing kwam nadat de aandelen van het bedrijf meer dan 20% stegen na een rapportage van resultaten die de verwachtingen overtroffen. Daarnaast kondigde Pure Storage een belangrijke ontwerpoverwinning aan bij een top-4 hyperscaler.
Het bedrijf verhoogde zijn prognose voor het boekjaar 2025 bescheiden, ondanks de indicatie van het management dat de abonnementsomzet een langzamer traject zou volgen. De jaarlijks terugkerende omzet (ARR) groeide met 21,5% jaar-op-jaar, en de resterende prestatieverplichting (RPO) voor abonnementsomzet steeg met 17% jaar-op-jaar. Er werd echter opgemerkt dat terwijl kleinere deals met sterke momentum blijven sluiten, grotere deals meer tijd nodig hebben om af te ronden.
Het management gaf ook inzicht in de daling van de productbrutomarges, wat werd toegeschreven aan een strategische verschuiving naar oplossingen die meer geoptimaliseerd zijn voor kosten en capaciteit. Ondanks dit suggereerde de algemene prognose van het bedrijf een aanzienlijk omzetpotentieel van de hyperscaler-opportuniteit, die tegen het boekjaar 2027 (kalenderjaar 2026) wel €450 miljoen zou kunnen genereren. Verwacht wordt dat deze overwinning hoge marges zal opleveren vanwege de licentieaard van de overeenkomsten.
De analist van Citi wees erop dat hoewel de schattingsherzieningen voor het boekjaar 2026 (kalenderjaar 2025) minimaal zijn, de voorspellingen voor het boekjaar 2027 (kalenderjaar 2026) een stijging laten zien, met de mogelijkheid van verdere opwaartse potentie. Het koersdoel is verhoogd op basis van een ongewijzigde multiple van ongeveer 30 keer de winst per aandeel (EPS) voor het kalenderjaar 2026. Het vertrouwen van het bedrijf in Pure Storage wordt weerspiegeld in het gehandhaafde koopadvies en het nieuwe, hogere koersdoel.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.