Op woensdag initieerde KeyBanc Capital Markets de dekking van Primoris Services Corporation (NYSE:PRIM) met een Overweight-rating en een koersdoel van $96,00. Het aandeel, dat volgens InvestingPro gegevens een indrukwekkend rendement van 142% heeft opgeleverd in het afgelopen jaar, wordt momenteel verhandeld voor $77,54, wat wijst op een potentiële stijging naar het doel van KeyBanc. Het investeringsbedrijf ziet mogelijkheden voor aanzienlijke waardecreatie voor PRIM, verwijzend naar zijn sterke positie in grootschalige zonne-energie en een groeiende stroomleveringsdivisie.
De analist gelooft dat deze sectoren, samen met industriële trends in het communicatiesegment, in toenemende mate zullen bijdragen aan de omzet van het bedrijf. Deze vooruitzichten sluiten aan bij de recente prestaties van PRIM, aangezien InvestingPro gegevens een omzetgroei van 11,1% laten zien in de laatste twaalf maanden, waarbij het bedrijf sterke financiële gezondheidsmetrieken handhaaft.
Verwacht wordt dat de helft van de omzet van Primoris Services tegen 2024 uit deze kerngroeiverticals zal komen, met een verwachte stijging naar twee derde in 2027. KeyBanc voorspelt dat deze verschuiving zal leiden tot een brutomarge-uitbreiding, met een geschatte stijging van 10,9% in 2024 naar 11,9% in 2027. Deze margegroei, gecombineerd met een omzetgroei in het midden van de enkele cijfers en een verbeterende balans, ondersteunt de Overweight-rating.
De analist benadrukt ook de positieve impact van PRIM's hernieuwbare energiedivisie op de vrije kasstroom (FCF) trends. Er is een verwachting dat Primoris Services mogelijk schuldenvrij zou kunnen worden tegen 2027. Met een doel van 1,5 keer nettoschuld ten opzichte van EBITDA, suggereert KeyBanc dat Primoris flexibiliteit heeft in kapitaalallocatie.
Hoewel de analist PRIM's gemengde geschiedenis met fusies en overnames (M&A) erkent, merkt hij op dat kleinere, strategische M&A gunstig zou kunnen zijn. Deze tactische zetten zouden de uitbreiding van Primoris naar kleine tot middelgrote transmissieprojecten kunnen ondersteunen en waardeverhogend kunnen zijn. De voorzichtige houding van het bedrijf ten opzichte van grootschalige M&A weerspiegelt een voorkeur voor gerichte groei die de bestaande sterke punten van het bedrijf versterkt.
In ander recent nieuws rapporteerde Primoris Services Corporation sterke prestaties in het derde kwartaal van 2024 met een recordomzet van meer dan $1,6 miljard, een stijging van 7,8% ten opzichte van het voorgaande jaar. Deze groei werd grotendeels gedreven door de segmenten Energie en Nutsvoorzieningen.
Het Energiesegment ervoer een boost door zonne-activiteiten, terwijl het segment Nutsvoorzieningen groei zag door communicatieprojecten. Daarnaast rapporteerde het bedrijf een recordorderportefeuille van ongeveer $2,5 miljard, voornamelijk gedreven door de zonne- en industriële sectoren.
Primoris Services Corporation toonde ook financiële kracht met een operationele kasstroom voor het kwartaal van $222 miljoen. Het bedrijf verhoogde zijn winstverwachting per aandeel voor het volledige jaar naar $2,85 tot $3 per aandeel, met een aangepaste winst per aandeel van $3,40 tot $3,55. Ondanks een mogelijke seizoensgebonden vertraging die de prestaties in het vierde kwartaal kan beïnvloeden, blijft het bedrijf optimistisch voor het vierde kwartaal van 2024 en het jaar 2025, met een sterke focus op veiligheid, efficiëntie en klantenservice. Bovendien heeft het bedrijf bijna $625 miljoen beschikbaar voor groei-initiatieven en verwacht het groei in de markt voor hernieuwbare energie.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.