Op donderdag handhaafde Morgan Stanley zijn Equalweight-rating en koersdoel van $19,00 voor PENN Entertainment Inc (NASDAQ: PENN). De analist van het bedrijf merkte op dat de resultaten van PENN over het derde kwartaal van 2024 in lijn waren met de eerder aangekondigde verwachtingen.
Het bedrijf ondervond uitdagingen in zijn retailsegment, maar toonde verbeterd kostenbeheer binnen zijn digitale activiteiten. In het derde kwartaal bedroeg de winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EBITDA) $348,4 miljoen, een daling van 22% op jaarbasis, wat overeenkwam met de schattingen van Morgan Stanley en de consensusverwachtingen.
De retailinkomsten daalden met 2% op jaarbasis, met een EBITDAR-daling van 9,9%, beide vertoonden een sequentiële daling als gevolg van ongunstige hold en extreme weersomstandigheden. Het vierde kwartaal is echter naar verluidt sterker begonnen in de retailsector.
Het Interactieve segment rapporteerde een EBITDA-verlies van $90,9 miljoen, wat iets beter was dan de verwachtingen van Morgan Stanley en de consensus van respectievelijk $95,6 miljoen en $98 miljoen verlies, en binnen de ondergrens van de door het management voorspelde range bleef.
Het management benadrukte de toegenomen waarde per klant van nieuw gerenoveerde kamers en bevestigde dat vier ontwikkelingsprojecten, waaronder Hollywood Joliet, binnen budget liggen en op schema liggen om begin tweede helft 2025 te openen.
Bovendien lanceerde PENN Entertainment op 30 oktober een belangrijk initiatief waardoor accountkoppeling tussen ESPN Bet en ESPN mogelijk werd. Het bedrijf bereidt zich ook voor op de introductie van een zelfstandig iCasino in het eerste kwartaal van 2025. Deze ontwikkelingen maken deel uit van PENN's strategie om zijn potentieel in het digitale segment te evalueren en uit te breiden.
In ander recent nieuws rapporteerde Penn Entertainment Inc. gemengde prestaties in het derde kwartaal, waarbij de winst per aandeel de verwachtingen van analisten licht overtrof, terwijl de omzet tekortschoot. Het bedrijf registreerde een verlies van $0,25 per aandeel, marginaal beter dan het voorspelde verlies van $0,26 per aandeel, en een omzet van $1,64 miljard, onder de consensusverwachting van $1,66 miljard.
Barclays bevestigde zijn Overweight-rating voor PENN Entertainment met een stabiel koersdoel van $22,00. De aangepaste EBITDAR van het bedrijf bereikte $348 miljoen, en het kwartaalrapport vermeldde een sequentiële verbetering in de online sportweddenschappen handle. Bovendien stegen de retailslotvolumes met 3,6% in de eerste vijf weken van het vierde kwartaal.
De retailactiviteiten van Penn Entertainment ervoeren een stabiele consumentenvraag, maar de resultaten werden beïnvloed door ongunstige hold in het noordoostelijke segment en volumedalingen in het zuiden als gevolg van ernstig weer en versnelde hotelrenovaties. Het bedrijf eindigde Q3 met $834 miljoen aan contanten en kasequivalenten. Dit zijn enkele van de recente ontwikkelingen binnen het bedrijf.
InvestingPro Inzichten
De recente financiële prestaties en strategische initiatieven van PENN Entertainment, zoals belicht in de analyse van Morgan Stanley, kunnen verder in context worden geplaatst met realtime gegevens van InvestingPro. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €2,88 miljard, wat zijn huidige positie in de gaming-industrie weerspiegelt.
Ondanks de uitdagingen in het retailsegment die in het rapport worden genoemd, bereikte de omzet van PENN voor de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024 €6,28 miljard, hoewel dit een omzetgroeidaling van 4,18% vertegenwoordigt over dezelfde periode.
InvestingPro Tips bieden aanvullende inzichten in de financiële situatie van PENN. Het bedrijf opereert met een aanzienlijke schuldenlast, wat in lijn is met het kapitaalintensieve karakter van de gaming-industrie en de lopende ontwikkelingsprojecten die in het artikel worden genoemd.
Bovendien zijn de koersbewegingen van PENN-aandelen behoorlijk volatiel, wat beleggers in overweging moeten nemen in het licht van de recente prestaties van het bedrijf en toekomstige initiatieven zoals de ESPN Bet-accountkoppeling en de aanstaande lancering van iCasino.
Het is vermeldenswaard dat analisten niet verwachten dat PENN dit jaar winstgevend zal zijn, wat consistent is met de huidige focus van het bedrijf op expansie en digitale transformatie. Dit perspectief wordt ondersteund door de negatieve K/W-verhouding van -7,73 voor de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024, wat wijst op recente verliezen.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 7 aanvullende tips die diepere inzichten kunnen verschaffen in de financiële gezondheid en marktpositie van PENN Entertainment.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.