Op maandag herhaalde Morgan Stanley zijn Overweight-rating en koersdoel van $330,00 voor Salesforce.com (NYSE:CRM). Het bedrijf blijft optimistisch over het potentieel van Salesforce, met name met betrekking tot het Agentforce-platform, waarvan wordt verwacht dat het in de toekomst positief zal bijdragen aan de omzetprognoses.
Ondanks de stijging van 32% van het aandeel in de afgelopen drie maanden, is Morgan Stanley voorzichtig met betrekking tot de stijgende verwachtingen van beleggers in aanloop naar het fiscale derde kwartaalrapport van 2025 van het bedrijf.
Het Agentforce-platform van Salesforce heeft interesse gewekt, vooral in de context van bedrijven die profiteren van GenAI. Morgan Stanley verwacht een positief effect van 0,5-2% op zijn omzetprognose van Agentforce, met name binnen Customer Service, tegen FY27/CY26. Aangezien het product zich nog in een vroeg stadium bevindt, verwacht het bedrijf dat proof-of-concepts zullen doorgaan tot begin volgend jaar, met omzetbijdragen in de tweede helft van CY25.
Verwacht wordt dat de komende earnings call twee hoofdvragen zal behandelen: het werkelijke niveau van de verwachtingen van beleggers en of het enthousiasme van het management voor Agentforce zou kunnen leiden tot minder margegroei.
Salesforce heeft ongeveer 12 procentpunten margegroei gerealiseerd van FY22 tot FY24 en heeft aangegeven dat er ruimte is voor verdere verbetering. De beslissing om 1.000 nieuwe verkopers aan te nemen ter ondersteuning van Agentforce roept echter vragen op over de toewijding van het bedrijf aan margegroei.
Morgan Stanley merkt op dat de huidige productiviteit van de verkooporganisatie onder het historische niveau ligt, wat wijst op aanzienlijk potentieel voor verhoogde hefboomwerking. Het bedrijf suggereert dat het vertrouwen van beleggers zou kunnen worden versterkt door commentaar op de balans tussen investeringen in groeimogelijkheden en lopende efficiëntie-initiatieven in andere delen van de organisatie.
Ondanks de recente outperformance van Salesforce op de markt, lijkt de waardering van het aandeel niet duur, met een koers-winstverhouding van 26 en een PEG-ratio van 1,8, wat onder het gemiddelde van grote softwarebedrijven ligt.
Morgan Stanley concludeert dat Salesforce een aantrekkelijk risico/rendementsprofiel biedt, met potentiële katalysatoren voor versnellende omzetgroei en winst per aandeel die meer in de tweede helft van FY26/CY25 worden verwacht dan in het komende fiscale derde kwartaalrapport.
In ander recent nieuws heeft Salesforce sterke resultaten gerapporteerd voor het tweede kwartaal, met een winst per aandeel van $2,56, een omzetstijging van 8%, en een stijging van 9% in abonnements- en ondersteuningsinkomsten. Het bedrijf deed ook strategische overnames van Zoomin en Own Company voor $1,9 miljard in contanten en kondigde plannen aan om 1.000 nieuwe medewerkers aan te nemen ter ondersteuning van Agentforce-verkoop.
Verschillende analisten hebben hun vooruitzichten voor Salesforce aangepast, waarbij Truist Securities, Deutsche Bank en Goldman Sachs een koopadvies handhaven en hun koersdoelen verhogen, terwijl TD Cowen en Erste Group het aandeel hebben verlaagd naar Hold.
Salesforce introduceerde ook een reeks AI-agent testtool, waaronder het Agentforce Testing Center, Sandboxes voor Agentforce en Data Cloud, en monitoringtools voor Agentforce. Dit zijn recente ontwikkelingen die de groei- en diversificatiestrategieën van Salesforce benadrukken, inclusief de toegenomen adoptie van Agentforce en de uitbreiding van Data Cloud.
InvestingPro Inzichten
De sterke marktpositie en financiële prestaties van Salesforce worden verder onderstreept door recente InvestingPro-gegevens. Het bedrijf heeft een aanzienlijke marktkapitalisatie van $326,97 miljard, wat zijn prominente positie in de software-industrie weerspiegelt. Met een brutowinstmarge van 76,35% over de laatste twaalf maanden tot Q2 2025, toont Salesforce indrukwekkende winstgevendheid, in lijn met de positieve vooruitzichten van Morgan Stanley.
InvestingPro Tips versterken de sterke prestaties van het bedrijf, waarbij wordt opgemerkt dat Salesforce een "perfecte Piotroski Score van 9" heeft, wat duidt op een robuuste financiële gezondheid. Deze score ondersteunt de visie van Morgan Stanley op het potentieel van Salesforce voor aanhoudende groei en efficiëntie. Bovendien bevestigt de tip die "sterk rendement over de laatste drie maanden" benadrukt, de stijging van 32% van het aandeel die in het artikel wordt genoemd.
Terwijl het artikel potentiële margegroei bespreekt, suggereert een InvestingPro Tip dat Salesforce "handelt tegen een hoge koers-winstverhouding". Dit kan een punt van overweging zijn voor beleggers die de groeiverwachtingen van het bedrijf afwegen tegen de huidige waardering.
Voor lezers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 20 aanvullende tips over Salesforce, die diepere inzichten geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.