Op woensdag heeft Mizuho Securities zijn vooruitzichten voor CVR Energy (NYSE:CVI), een bedrijf in de olieraffinagesector, aangepast na de financiële resultaten van het bedrijf over het derde kwartaal en recente bekendmakingen. Het investeringsbedrijf verlaagde zijn koersdoel voor CVR Energy naar $18,00 van de eerdere $26,00, terwijl het een Neutraal advies voor het aandeel handhaafde.
CVR Energy rapporteerde tegenvallende resultaten in het derde kwartaal, die onder de reeds verlaagde verwachtingen bleven. De tegenvaller werd toegeschreven aan ongeplande stilstand in de raffinage-activiteiten veroorzaakt door stroomstoringen. Daarnaast heeft het bedrijf besloten om het kwartaaldividend op te schorten. Deze stap weerspiegelt de onzekerheid rond de duur van de huidige uitdagende marges in de raffinage en de geplande grote onderhoudsbeurt bij de Coffeyville-raffinaderij, gepland voor het eerste en tweede kwartaal van 2025.
Het besluit van het investeringsbedrijf om het koersdoel te verlagen is gebaseerd op een herzien model dat rekening houdt met de meest recente winstcijfers en bedrijfsmededelingen. Het nieuwe doel weerspiegelt een bijgewerkte berekening van de netto-activawaarde (NAV) en aannames die rekening houden met de gematigde vooruitzichten voor de raffinagemarges. De analyse suggereert dat de impact van de aankomende onderhoudsbeurt in Coffeyville mogelijk significanter is dan eerder werd verwacht.
Mizuho's standpunt blijft neutraal vanwege de bredere zwakke macrotrends die de raffinagesector beïnvloeden. Het bedrijf wijst ook op specifieke uitdagingen op korte termijn voor CVR Energy, waaronder de impact van het geplande onderhoud en het onzekere margelandschap. De recente prestaties en toekomstgerichte verklaringen van het bedrijf duiden op een voorzichtige benadering bij het navigeren door deze tegenwind.
In ander recent nieuws rapporteerde CVR Energy een geconsolideerd nettoverlies van $122 miljoen in het derde kwartaal van 2024, wat neerkomt op een verlies per aandeel van $1,24. Als reactie op deze uitdagende marktomstandigheden en ongeplande stilstand heeft het bedrijf zijn kwartaaldividend opgeschort en kostenbesparende maatregelen geïnitieerd om liquiditeit te behouden en de balans te versterken. CVR Energy verwacht zijn doorvoer in het vierde kwartaal te verhogen naar tussen de 200.000 en 215.000 vaten per dag.
Een positief punt is dat het kunstmestsegment van het bedrijf goed presteerde dankzij hogere prijzen en vraag, wat resulteerde in een aangepaste EBITDA voor het kwartaal van $63 miljoen. Het bedrijf rapporteerde ook een totaal beschikbaar kassaldo van $534 miljoen per 30 september 2024. CVR Energy onderzoekt opties om de liquiditeit te verhogen, waaronder toegang tot de kapitaalmarkten, en verwacht een verbetering in de vraag naar geraffineerde producten tegen eind 2024.
In het licht van de huidige raffinageomgeving neemt CVR Energy strategische beslissingen om toekomstige groei en aandeelhouderswaarde te ondersteunen, inclusief potentiële verbeteringen in raffinagemarges. Druk van elektrische voertuigen en LNG-marktdynamiek zou echter kunnen leiden tot onder-gemiddelde mid-cycle marges in 2025. Ondanks deze uitdagingen blijft CVR Energy zich inzetten voor het optimaliseren van zijn activiteiten en het veilig en kosteneffectief uitvoeren van aankomende onderhoudsbeurten, met prioriteit voor milieuvriendelijke operaties.
InvestingPro Inzichten
Recente gegevens van InvestingPro werpen aanvullend licht op de huidige situatie van CVR Energy, in lijn met Mizuho's voorzichtige vooruitzichten. Het aandeel van het bedrijf heeft aanzienlijke neerwaartse druk ervaren, met een daling van 33,54% in de afgelopen maand en een daling van 42,6% over de laatste zes maanden. Deze prestatie heeft de prijs van CVI naar slechts 43,05% van zijn 52-weken hoogtepunt gebracht, handelend nabij het jaarlijkse dieptepunt.
Ondanks deze uitdagingen benadrukken InvestingPro Tips dat CVR Energy een hoog aandeelhoudersrendement handhaaft en consistent dividenden heeft uitgekeerd gedurende 12 opeenvolgende jaren. Het recente besluit om het kwartaaldividend op te schorten, zoals vermeld in het artikel, markeert echter een significante verschuiving in dit patroon. Het huidige dividendrendement van het bedrijf staat op een indrukwekkende 21,35%, hoewel dit cijfer kan veranderen na de opschorting.
InvestingPro-gegevens onthullen een koers-winstverhouding van 24,05, wat suggereert dat het aandeel mogelijk niet ondergewaardeerd is ondanks de recente daling. De omzet van het bedrijf over de laatste twaalf maanden tot en met Q3 2024 bedroeg $7,865 miljard, met een zorgwekkende omzetgroeidaling van 19,13% over dezelfde periode.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 13 aanvullende tips voor CVR Energy, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.