Op donderdag heeft Mizuho Securities zijn vooruitzichten voor de aandelen van Western Digital Corp (NASDAQ:WDC) aangepast door het koersdoel te verlagen van $90,00 naar $82,00, maar handhaafde wel een Outperform-rating voor het aandeel.
"We verlagen onze schattingen voor WDC in de eerste helft van het jaar licht vanwege de commentaren over NAND-zwakte van WDC en na de winstcijfers van MU," aldus het bedrijf.
Het onderzoeksbureau merkte op dat Western Digital zijn Form 10-aanvraag heeft voltooid, wat een belangrijke stap is richting de verwachte deadline van eind januari 2025 voor de potentiële afsplitsing van het bedrijf.
Volgens Mizuho zijn er verschillende uitkomsten te overwegen van de afsplitsing. Ten eerste schatten ze dat een zelfstandige Western Digital HDD-activiteit gewaardeerd zou kunnen worden op $75 per aandeel, of ongeveer $27 miljard, wat een premie van ongeveer 19% betekent ten opzichte van de recente handelskoers van rond de $63. Ten tweede zou de zelfstandige SanDisk-entiteit gewaardeerd kunnen worden op $20 per aandeel, of ongeveer $7,1 miljard, wat neerkomt op ongeveer 0,5 keer de verhouding tussen ondernemingswaarde en omzet (EV/S). Deze waardering staat in contrast met de huidige geïmpliceerde negatieve waardering van ongeveer 1 keer EV/S.
De analyse van Mizuho suggereert een gecombineerde afsplitsingswaarde van ongeveer $95 per aandeel, waarbij de HDD-activiteit (RemainCo) ongeveer $75 bijdraagt en de NAND-activiteit (SanDisk) ongeveer $20, vergeleken met de huidige aandelenkoers van ongeveer $63.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.