Op donderdag heeft Leerink Partners zijn standpunt over Dentsply Sirona (NASDAQ: XRAY) aangepast en de rating verlaagd van Outperform naar Market Perform. Het besluit kwam als reactie op de resultaten van het derde kwartaal van het bedrijf en de bestaande onzekerheden die de groeivooruitzichten beïnvloeden.
Het bedrijf verlaagde ook het koersdoel voor de fabrikant van tandheelkundige apparatuur van $32 naar $21, wat een verlaging weerspiegelt van de verwachte waarderingsmultiple voor de winst van ongeveer 10 keer de ondernemingswaarde/EBITDA voor het kalenderjaar 2025 naar ongeveer 8,5 keer.
Leerink Partners noemde verschillende redenen voor de verlaging, waaronder minder duidelijkheid over de omzetgroei en de impact op toekomstige winsten. De analisten wezen op de behoefte aan meer concrete gegevens om een terugkeer naar genormaliseerde groeipercentages te ondersteunen. Bovendien heeft het bedrijf de impact van Byte, een clear aligner product, uit zijn financiële model verwijderd vanwege de opschorting ervan, wat de omzetprognose verder vertroebelt.
De recente bekendmaking van een onderzoek in Duitsland door het bedrijf draagt ook bij aan de onzekerheden en kan op korte termijn een last vormen voor het aandeel. Leerink Partners erkende dat hun eerdere optimistische vooruitzichten waren gebaseerd op de overtuiging dat Dentsply Sirona meerdere manieren had om de winstgroei te handhaven.
Gezien de huidige marktomstandigheden en groeiproblemen heeft het bedrijf echter besloten een voorzichtigere benadering te hanteren.
Leerink Partners gaf aan dat, hoewel ze openstaan voor een herbeoordeling van hun positie als Dentsply Sirona verbeterde groei- en winstdynamiek laat zien, het gebrek aan zichtbaarheid op dit moment hen ertoe heeft aangezet een stap terug te doen. Het bedrijf zal op zoek gaan naar betere datapunten voordat het een constructievere kijk op het aandeel van het bedrijf overweegt.
In ander recent nieuws rapporteerde Dentsply Sirona een daling van 4,2% in de omzet van het tweede kwartaal tot $984 miljoen, voornamelijk als gevolg van zwakkere prestaties in het Connected Technology Solutions-segment. De netto-omzet voor het volledige jaar wordt echter verwacht tussen $3,86 miljard en $3,90 miljard te liggen, met een verwachte aangepaste winst per aandeel (EPS) in de range van $1,96 tot $2,02.
Wat betreft wijzigingen in het management zal Glenn Coleman, de Chief Financial Officer van het bedrijf, in november aftreden en er is een zoektocht naar een opvolger gestart.
Stifel handhaafde zijn Hold-rating op de aandelen van Dentsply Sirona met een koersdoel van $28,00, verwijzend naar de lopende inspanningen om de winst per aandeel te verbeteren door operationele efficiëntie. Piper Sandler en Baird handhaafden ook hun neutrale standpunten, met respectievelijke koersdoelen van $32,00 en $31,00.
Op het gebied van productontwikkeling lanceerde het bedrijf de Primescan 2 tandheelkundige scanner op het DS World-evenement. Dit zijn enkele van de recente ontwikkelingen die de koers van Dentsply Sirona bepalen.
InvestingPro Inzichten
Ondanks de recente verlaging door Leerink Partners bieden InvestingPro-gegevens een genuanceerd perspectief op DENTSPLY SIRONA (NASDAQ: XRAY). Het aandeel van het bedrijf wordt momenteel verhandeld in de buurt van het 52-weken dieptepunt, met een prijs op 47,63% van het 52-weken hoogtepunt. Dit komt overeen met de voorzichtige houding van de markt die wordt weerspiegeld in de verlaging van Leerink.
InvestingPro Tips belichten echter enkele positieve aspecten die beleggers in overweging kunnen nemen. DENTSPLY SIRONA heeft 31 opeenvolgende jaren dividenduitkeringen gehandhaafd, wat een toewijding aan aandeelhoudersrendementen laat zien, zelfs in uitdagende tijden. Het bedrijf heeft ook een hoog aandeelhoudersrendement, wat aantrekkelijk kan zijn voor waardegerichte beleggers.
Kijkend naar de financiën, bedraagt de omzet van DENTSPLY SIRONA voor de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024 $3,896 miljard, met een bruto winstmarge van 52,23%. Hoewel het bedrijf de afgelopen twaalf maanden niet winstgevend was, voorspellen analisten dat het dit jaar winstgevend zal zijn, wat mogelijk een ommekeer signaleert die enkele van Leerinks zorgen over toekomstige winsten zou kunnen wegnemen.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 5 aanvullende tips die verder inzicht kunnen geven in de financiële gezondheid en marktpositie van DENTSPLY SIRONA.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.