Op woensdag heeft Goldman Sachs zijn vooruitzichten voor Progressive Corp. (NYSE: PGR) bijgewerkt, waarbij het koersdoel licht werd verhoogd naar $294 van $292, terwijl het koopadvies voor het aandeel werd gehandhaafd. De aanpassing volgt op een gedetailleerde analyse van de resultaten van het bedrijf in het derde kwartaal en de toekomstperspectieven, met name gericht op de onderliggende schaderatio voor particuliere verzekeringen.
De analist van het bedrijf citeerde een verbeterde projectie voor de winst per aandeel (EPS) van Progressive voor 2025/2026, met een geschatte stijging van 4%. Deze positieve herziening wordt toegeschreven aan een beter dan verwachte onderliggende schaderatio voor particuliere verzekeringen, zoals blijkt uit de recente conference call van Progressive over het derde kwartaal en de details in het 10-Q rapport. De analyse hield ook rekening met veranderingen in de groeiverwachtingen van het bedrijf voor het aantal polissen (PIF) voor particuliere autoverzekeringen, die voor 2025 met 100 basispunten en voor 2026 met 20 basispunten naar boven werden bijgesteld.
Naast de PIF-groei houden de herziene schattingen rekening met een verwachte stijging van de geconsolideerde kostenratio met 20 tot 30 basispunten. Dit is gebaseerd op de advertentie-uitgaven van Progressive van $1,2 miljard in het derde kwartaal en de indicaties van het bedrijf voor aanhoudende investeringen in reclame. Het herziene model van de analist suggereert dat de reclame-efficiëntie in 2025/2026 ongeveer 30% lager zal blijven dan het pre-pandemische gemiddelde dat werd waargenomen van 2017 tot 2019.
De analist van Goldman Sachs verwacht enkele uitdagingen in de toekomst, met een verwachte druk van ongeveer 2 procentpunten op jaarbasis op de onderliggende schaderatio voor particuliere verzekeringen in 2025/2026. Dit is in de context van minder dan 1% voordeel van verdiende prijsstelling, een trend van 4% in ernst, en een licht gunstige trend in frequentie op jaarbasis.
Ondanks deze uitdagingen zijn de EPS-schattingen van de analist voor 2025/2026 met respectievelijk 5% en 4% gestegen, waardoor ze ongeveer 7% hoger liggen dan de consensusschattingen. Het nieuwe 12-maands koersdoel van $294 weerspiegelt een bescheiden stijging van 1% ten opzichte van het vorige doel en vertegenwoordigt een totaal rendementskans van 22%, volgens de beoordeling van de analist.
In ander recent nieuws rapporteerde Progressive Corp. robuuste resultaten in het derde kwartaal, waarbij de verwachtingen werden overtroffen met een nettowinst van $2,33 miljard. Deze stijging werd grotendeels gedreven door een toename van 25% in netto premies tot $19,46 miljard en een stijging van 15% op jaarbasis in particuliere verzekeringspolissen tot 29,3 miljoen. Het bedrijf leed echter ook $563 miljoen aan catastrofeverliezen als gevolg van orkaan Helena en verwacht bijna $325 miljoen aan catastrofeverliezen door orkaan Milton.
BMO Capital Markets handhaafde zijn Outperform-rating voor Progressive, met een koersdoel van $273,00, waarbij werd gewezen op verminderde catastrofeverliezen en robuuste groei in het aantal polissen. Goldman Sachs hield vast aan zijn Neutral-rating voor Progressive met een stabiel koersdoel van $292,00, terwijl BofA Securities zijn koersdoel verhoogde naar $331, met behoud van een koopadvies. Wells Fargo herhaalde zijn Overweight-rating, waarbij het koersdoel werd verhoogd naar $297, en TD Cowen hield vast aan een Hold-rating met een koersdoel van $197.
InvestingPro Inzichten
Ter aanvulling op de analyse van Goldman Sachs van Progressive Corp. (NYSE: PGR), bieden InvestingPro-gegevens aanvullende inzichten in de financiële prestaties van het bedrijf. De marktkapitalisatie van Progressive bedraagt $145,32 miljard, wat de aanzienlijke aanwezigheid in de verzekeringssector weerspiegelt. De K/W-verhouding van het bedrijf van 17,55 suggereert een redelijke waardering ten opzichte van de winst, in lijn met de positieve vooruitzichten van Goldman.
InvestingPro Tips benadrukken de sterke financiële prestaties van Progressive. Het bedrijf heeft een hoog rendement laten zien over het afgelopen jaar, met een opmerkelijk totaal koersrendement van 57,78%. Deze prestatie is consistent met de optimistische EPS-projecties van Goldman voor 2025/2026. Bovendien heeft Progressive 15 jaar op rij dividenduitkeringen gehandhaafd, wat wijst op financiële stabiliteit en een toewijding aan aandeelhoudersrendement.
Het is echter vermeldenswaard dat 11 analisten hun winstverwachtingen voor de komende periode naar beneden hebben bijgesteld, wat beleggers in overweging moeten nemen naast de positieve vooruitzichten van Goldman. Voor een uitgebreidere analyse biedt InvestingPro 13 aanvullende tips, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van Progressive.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.