Op woensdag heeft Deutsche Bank zijn vooruitzichten voor Spotify (NYSE:SPOT) Technology SA (NYSE:SPOT) bijgesteld, waarbij het koersdoel voor het muziekstreamingbedrijf werd verhoogd van €440 naar €500, met behoud van een koopadvies voor de aandelen.
"Spotify heeft sterke resultaten laten zien in het derde kwartaal, met brutomarges die opnieuw ruim boven de verwachtingen uitkwamen," aldus de bank.
De brutomarges van het bedrijf bereikten 31,1%, ongeveer 0,9% hoger dan zowel de voorspellingen van Deutsche Bank als die van andere analisten, die op 30,2% uitkwamen. Deze prestatie werd toegeschreven aan de succesvolle implementatie van recente prijsverhogingen, die de zwakkere inkomsten uit advertenties compenseerden.
Het vermogen van Spotify om de verwachtingen qua brutomarge te overtreffen, wordt gezien als een belangrijke factor in het uitdagen van het heersende scepticisme over het potentieel van het bedrijf voor structurele margegroei. De analisten merkten op dat de positieve verschuiving in de unit-economie, waarbij het bedrijf voor het vierde kwartaal een extra margeverbetering van 0,7% van kwartaal tot kwartaal voorspelt, het bearish perspectief op Spotify's bedrijfsmodel verder zou moeten verzwakken.
Bovendien lijken zorgen over de groei van Spotify's gebruikersbasis te zijn verminderd. De vooruitzichten van het bedrijf voor het aantal maandelijks actieve gebruikers (MAU's) in het vierde kwartaal waren 4 miljoen hoger dan wat analisten hadden geschat vóór de bekendmaking van de resultaten. Deze ontwikkeling wordt gezien als een opluchting voor een eerdere zorg die op de prestaties van het aandeel drukte.
Spotify Technology S.A. kondigde robuuste resultaten aan voor het derde kwartaal van 2024, met een aanzienlijke groei in zowel het gebruikersbestand als de omzet. Het bedrijf rapporteerde een toename van 14 miljoen in maandelijks actieve gebruikers (MAU), waarmee het totaal op 640 miljoen uitkwam, en een stijging van 6 miljoen abonnees naar een totaal van 252 miljoen. Met een jaar-op-jaar omzetstijging van 21% bereikte de totale omzet voor Q3 €4 miljard, waarbij de premium-omzet met 24% steeg.
Voor de toekomst verwacht Spotify een aanhoudende groei, met prognoses die wijzen op een stijging van het aantal MAU's naar 665 miljoen en abonnees naar 260 miljoen in Q4. Het bedrijf verwacht ook dat de totale omzet in het volgende kwartaal €4,1 miljard zal bereiken, met een verbeterde brutomarge van 31,8% en een bedrijfsresultaat van €481 miljoen.
InvestingPro Inzichten
De recente prestaties van Spotify komen overeen met verschillende belangrijke metrics en inzichten van InvestingPro. Het aandeel van het bedrijf heeft een opmerkelijke sterkte getoond, met een totaalrendement van 145,01% over het afgelopen jaar en een rendement van 123,19% sinds het begin van het jaar. Deze robuuste prestatie wordt weerspiegeld in het feit dat het aandeel dicht bij zijn 52-weeks hoogtepunt handelt, met de prijs op 99,85% van zijn piek.
InvestingPro Tips benadrukken dat Spotify meer contanten dan schulden op zijn balans heeft, wat financiële flexibiliteit zou kunnen bieden terwijl het bedrijf zijn marges en gebruikersbasis blijft uitbreiden. Bovendien wordt verwacht dat de nettowinst dit jaar zal groeien, wat de optimistische vooruitzichten van Deutsche Bank ondersteunt.
Beleggers moeten echter opmerken dat Spotify tegen een hoge koers-winstverhouding handelt, met een K/W-ratio van 166,07. Deze waardering suggereert dat de markt hoge verwachtingen heeft voor toekomstige groei, wat in lijn is met de recente prestaties van het bedrijf en het verhoogde koersdoel van Deutsche Bank.
Voor degenen die op zoek zijn naar een diepere analyse, biedt InvestingPro 20 aanvullende tips voor Spotify, die een uitgebreid beeld geven van de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.