BMO Capital heeft maandag het koersdoel voor aandelen van Progressive Corp. (NYSE:PGR), een grote verzekeringsmaatschappij, bijgesteld naar €267,00, een daling ten opzichte van het eerdere doel van €273,00. Ondanks deze verlaging handhaafde het bedrijf zijn Outperform-rating voor het aandeel.
De herziening volgde op de prestaties van Progressive in november, die door de analist werden omschreven als een herstel na de tegenvallende kernmarge van de voorgaande maand. De verbetering werd toegeschreven aan betere kernschadequotes en neerwaartse bijstellingen van de geschatte verliezen door de orkanen Helene en Milton.
De groei van het aantal autoverzekeringen (PIF) van Progressive vertraagde tot 1,4% op maandbasis, maar lag nog steeds boven de schatting van BMO Capital van 0,9% en de consensus. Deze vertraging weerhield de analist er niet van om een positieve kijk op het aandeel van het bedrijf te behouden.
De herzieningen van de analist voor de winst per aandeel (EPS) schattingen van Progressive voor de jaren 2024, 2025 en 2026 laten een gemengd beeld zien. Terwijl de EPS-schatting voor 2024 met 10% steeg, daalde de schatting voor 2026 met 2%.
De aanpassingen in de EPS-schattingen werden gemaakt op basis van verschillende factoren, waaronder zwakkere prijsverwachtingen, die gedeeltelijk werden gecompenseerd door een sterkere groei van het aantal polissen op korte termijn. De EPS-schatting voor 2024 werd specifiek verhoogd vanwege de sterke prestaties van het bedrijf in november, in combinatie met verwachtingen van sterkere marges in december en een snellere PIF-groei.
Het koersdoel werd vastgesteld met inachtneming van een "genormaliseerde" EPS die uitgaat van de historische gemiddelde combined ratio van Progressive van 92,5%. De werkelijke EPS-schatting ligt echter ongeveer 10% hoger, met een lagere en gunstigere combined ratio van 91,2%, vergeleken met de consensus van 91,3%. Het nieuwe koersdoel vertegenwoordigt een daling van 3% ten opzichte van het vorige doel.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.