Dinsdag handhaafde Oppenheimer een Outperform-rating voor Marvell (NASDAQ:MRVL) Technology Group Ltd. (NASDAQ:MRVL) en verhoogde het koersdoel van $90 naar $110. Het bedrijf verwacht een positieve uitkomst van de aankomende financiële rapportages van het bedrijf, waarbij potentiële groei wordt toegeschreven aan de sectoren custom compute en networking/optics.
De analist van Oppenheimer voorspelt dat Marvell's resultaten voor het derde kwartaal eindigend in oktober en de richtlijnen voor het vierde kwartaal eindigend in januari de verwachtingen zouden kunnen overtreffen. Dit optimisme wordt toegeschreven aan de vooruitgang in AI-builds van cloudserviceproviders en hyperscale, die zich nog in een vroeg stadium bevinden. Verwacht wordt dat Marvell's AI-gerelateerde verkopen de doelstellingen van het management van $1,5 miljard en $2,5 miljard voor de kalenderjaren 2024 en 2025 zullen overtreffen.
Gesprekken met investeerders suggereren dat de markt rekening houdt met $2 miljard aan AI ASIC-omzet volgend jaar. Marvell's vier grote projecten, waaronder Trainium, Inferentia, Axion en Maia, worden gezien als potentiële aanjagers voor inkomsten die die schatting zouden kunnen verdubbelen. De analist speculeert dat Trainium alleen al een omzet van $2 miljard zou kunnen benaderen.
De 1.6T PAM4 DSP van het bedrijf is momenteel in opkomst, met verwachtingen om tientallen miljoenen aan omzet bij te dragen voor het vierde kwartaal. Bovendien zal de overgang tussen 1.6T en 800G waarschijnlijk plaatsvinden in de eerste helft van kalenderjaar 2026. De verkoop van de 51.2T TL10 top-of-rack switch zal naar verwachting ook tientallen miljoenen bereiken in het vierde kwartaal.
Verwacht wordt dat Marvell's niet-datacentersegmenten, waaronder carrier, enterprise en storage, in het algemeen zullen verbeteren, wat verdere groeimogelijkheden biedt. De brutomarge op lange termijn wordt geschat op ongeveer 60% of meer. De analist concludeert dat Marvell's structurele groei, voornamelijk gedreven door cloud datacenter AI, versnelt richting kalenderjaar 2025, wat de Outperform-rating bevestigt met het nieuwe koersdoel van $110.
InvestingPro Inzichten
De recente marktprestaties van Marvell Technology Group komen overeen met Oppenheimer's optimistische vooruitzichten. InvestingPro-gegevens tonen een sterke totale koersrendement van 65,21% over het afgelopen jaar, waarbij het aandeel dicht bij zijn 52-weeks hoogtepunt handelt op 97% van dat piek. Deze momentum wordt verder ondersteund door robuuste rendementen van 34,14% en 13,03% over respectievelijk de laatste drie maanden en één maand.
InvestingPro Tips benadrukken dat verwacht wordt dat Marvell's nettowinst dit jaar zal groeien, wat de positieve omzetprognoses van de analist ondersteunt, met name in AI-gerelateerde verkopen. De liquide middelen van het bedrijf die de kortlopende verplichtingen overtreffen en het gematigde schuldniveau bieden een solide financiële basis voor de verwachte groei in de sectoren custom compute en networking/optics.
Hoewel Marvell opereert met hoge EBITDA- en omzetwaarderingsmultiples, kunnen deze maatstaven gerechtvaardigd zijn door het potentieel van het bedrijf in de AI-markt. Beleggers dienen op te merken dat Marvell al 13 opeenvolgende jaren dividenduitkeringen heeft gehandhaafd, wat financiële stabiliteit weerspiegelt te midden van zijn groei-initiatieven.
Voor een uitgebreide analyse biedt InvestingPro 11 aanvullende tips, die diepere inzichten verschaffen in Marvell's financiële gezondheid en marktpositie.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.