Op woensdag heeft TD Cowen het koersdoel voor Marathon Petroleum (NYSE: NYSE:MPC) aangepast, waarbij het werd verlaagd van $174 naar $170, terwijl het koopadvies voor het aandeel werd gehandhaafd.
De analyse van het bedrijf volgde op de bekendmaking van de resultaten van het derde kwartaal van 2024, die de verwachtingen overtroffen dankzij een hogere raffinagerendement dan aanvankelijk was voorspeld. Het bedrijf erkende dat het aandeleninkoopprogramma en de balans van Marathon Petroleum zoals verwacht normaliseren.
De analist van TD Cowen benadrukte dat zij voor het vierde kwartaal van 2024 verwachten dat het rendement voor aandeelhouders op jaarbasis 16% zal bedragen. Deze voorspelling is gebaseerd op de sterke prestaties in het derde kwartaal en zal naar verwachting op korte termijn ondersteuning bieden aan het aandeel van Marathon Petroleum.
Het bedrijf verwacht ook dat voor de boekjaren 2025 en 2026 het rendement aantrekkelijk zal blijven op een geschatte 9%, waarbij de financiering afkomstig is uit de organische kasstroom van het bedrijf.
Voor het boekjaar 2025 schat TD Cowen dat de kapitaaluitgaven van Marathon Petroleum op moederbedrijfniveau ongeveer €0,9 miljard zullen bedragen. Ondanks de lichte verlaging van het koersdoel, handhaaft het bedrijf zijn standpunt dat Marathon Petroleum een topkeuze binnen de sector blijft.
De aanpassing weerspiegelt de analyse van het bedrijf van de recente prestaties en toekomstperspectieven van het bedrijf, rekening houdend met de verschillende financiële strategieën en operationele doorvoer die de aandeelhouderswaarde kunnen beïnvloeden.
In ander recent nieuws maakte Marathon Petroleum Corporation (MPC) indrukwekkende winst per aandeel bekend van $1,87 voor het derde kwartaal en een raffinagebenuttingsgraad van 94%. Daarnaast kondigde het bedrijf een aandeleninkoopprogramma van $5 miljard aan en verwacht het voor Q4 2024 een ruwe oliedoorvoer van meer dan 2,6 miljoen vaten per dag. Deze recente ontwikkelingen onderstrepen MPC's toewijding aan operationele uitmuntendheid en winstgevendheid, aangezien het bedrijf een recordverbruik van geraffineerde producten verwacht in 2024.
In het midstream-segment, voornamelijk via MPLX, rapporteerde MPC een stijging van 6% in de aangepaste EBITDA ten opzichte van vorig jaar. Het bedrijf handhaaft een comfortabel kassaldo van ongeveer $1 miljard, met een schuld-kapitaalratio doelstelling van 25% tot 30%. MPC verwacht ook een uitkering van $2,5 miljard van MPLX tegen 2025, waarmee dividenden en kapitaalprogramma's worden gedekt.
Ten slotte omvatten de plannen van het bedrijf $0,5 miljard aan kwartaalinkopen van aandelen, met als doel $1,5 miljard in 2025, en investeringen in de raffinaderijen van Los Angeles en Galveston Bay die naar verwachting rendementen van ongeveer 20% zullen opleveren. Ondanks een volatiele raffinagemargeomgeving en de verwachting van een zwakkere economische omgeving volgend jaar, positioneren MPC's strategische kassenbuffer en gediversifieerde systeem het goed voor toekomstige groei.
InvestingPro Inzichten
Ter aanvulling op de analyse van TD Cowen bieden recente gegevens van InvestingPro aanvullende context over de financiële positie van Marathon Petroleum. De P/E-ratio (aangepast) van het bedrijf staat op 7,01 voor de laatste twaalf maanden tot en met Q3 2024, wat suggereert dat het aandeel mogelijk ondergewaardeerd is in verhouding tot de winst. Dit sluit aan bij het aanhoudende koopadvies van TD Cowen, ondanks de lichte verlaging van het koersdoel.
InvestingPro Tips benadrukken dat Marathon Petroleum agressief aandelen heeft ingekocht, wat de projectie van TD Cowen van een geannualiseerd rendement van 16% voor aandeelhouders in Q4 2024 ondersteunt. Bovendien heeft het bedrijf 14 opeenvolgende jaren dividenduitkeringen gehandhaafd en het dividend 3 opeenvolgende jaren verhoogd, wat de toewijding aan aandeelhoudersrendement onderstreept.
Hoewel de omzetgroei van het bedrijf de afgelopen twaalf maanden met 6,59% is gedaald, blijft Marathon Petroleum winstgevend, met een brutowinst van $14,41 miljard USD over dezelfde periode. Deze winstgevendheid, gecombineerd met het aandeelhoudersvriendelijke beleid van het bedrijf, versterkt de visie van TD Cowen op Marathon Petroleum als een topkeuze in de sector.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 13 aanvullende tips voor Marathon Petroleum, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.