Op vrijdag heeft Truist Securities zijn vooruitzichten voor Global Net Lease (NYSE:GNL) bijgesteld, waarbij het koersdoel voor de vastgoedbeleggingstrust werd verlaagd van $8,50 naar $8,00, terwijl de Hold-rating voor het aandeel werd gehandhaafd. GNL, momenteel verhandelend op $7,52, biedt een aanzienlijk dividendrendement van 14,6%, hoewel het bedrijf te kampen heeft met uitdagingen op het gebied van winstgevendheid.
De herziening volgt op de financiële resultaten van het bedrijf voor het derde kwartaal van 2024, wat de analist ertoe aanzette de schattingen voor de Adjusted Funds From Operations (AFFO) voor de komende jaren te herzien. Analyse van InvestingPro onthult verschillende belangrijke inzichten over de positie van GNL, met 6 aanvullende ProTips beschikbaar voor abonnees die beleggers kunnen helpen bij het nemen van meer geïnformeerde beslissingen over deze hoog renderende REIT.
De analist heeft de voorspelling voor de door het bedrijf gedefinieerde AFFO voor 2024 verlaagd naar $1,30 per aandeel, wat aan de onderkant ligt van de door het management gegeven richtlijn van $1,30 tot $1,40. Daarnaast is de AFFO-schatting voor 2025 verlaagd naar $1,26 per aandeel, van $1,28.
De verwachte daling voor 2025 wordt grotendeels toegeschreven aan een hoger volume van vastgoedverkopen. Ondanks deze uitdagingen handhaaft het bedrijf sterke operationele metrics, met een bruto winstmarge van 81,3% en een aanzienlijke omzetgroei van 102% over de afgelopen twaalf maanden.
De herziene schattingen suggereren een jaar-op-jaar daling van 7% in 2024 en een daling van 4% in 2025, met een gemiddelde jaarlijkse daling van 4% verwacht tot 2029. Het model van de analist omvat projecties van $950 miljoen aan vastgoedverkopen voor 2024 en $600 miljoen voor 2025.
Het nieuwe koersdoel is gebaseerd op een veelzijdige waarderingsaanpak, waaronder een gedisconteerde kasstroom schatting van $6,98 (met een weging van een derde), een veronderstelde korting van 25% op de geprojecteerde Net Asset Value (NAV) over een jaar (een derde), en 10 keer de geschatte AFFO per aandeel voor 2025 (een derde).
Momenteel weerspiegelt de marktwaardering van GNL een korting van 3% op de NAV-schatting van Truist, vergeleken met een gemiddelde korting van 38% op de consensus NAV over de afgelopen twee jaar, en wordt het verhandeld tegen 6 keer de door het bedrijf gedefinieerde AFFO voor 2025, onder het historische gemiddelde van 8 keer.
Ondanks het potentieel voor een totaalrendement van 21% gebaseerd op het koersdoel, verwacht de analist aanhoudende volatiliteit in de aandelenkoers, verwijzend naar de hoge schuldgraad van het bedrijf, gevoeligheid voor rentevoeten en lage liquiditeit. De schuld-eigen vermogen ratio van het bedrijf staat op 2,12, terwijl de EV/EBITDA-multiple van 10,7x wijst op relatief bescheiden waarderingsniveaus.
Het rapport erkent recente verbeteringen in corporate governance en inspanningen om schulden te verminderen, maar suggereert dat de significante onderwaardering kan aanhouden vanwege de aard van het bedrijfsmodel van Global Net Lease, dat afhankelijk is van gunstige kapitaalkosten voor waardeverhogende investeringen en groei. Volgens de uitgebreide Fair Value analyse van InvestingPro lijkt GNL momenteel ondergewaardeerd.
Voor diepere inzichten in de waardering en financiële gezondheid van GNL kunnen beleggers toegang krijgen tot het gedetailleerde Pro Research Report, onderdeel van InvestingPro's dekking van meer dan 1.400 Amerikaanse aandelen.
In ander recent nieuws heeft Global Net Lease, Inc. een nieuwe arbeidsovereenkomst gesloten met zijn CEO en President, Edward M. Weil, Jr., die ingaat op 1 januari 2025.
De overeenkomst omvat bepalingen voor automatische jaarlijkse verlengingen tot 2029, een basissalaris van $1.000.000, en mogelijkheden voor prestatiegebonden bonussen en op aandelen gebaseerde beloningen. Daarnaast benadrukte Global Net Lease tijdens de conference call van Q3 het belang van zijn fusie met The Necessity Retail REIT, Inc. en potentiële toekomstige overnames en afstotingen.
Tegelijkertijd rapporteerde Netlist Inc. significante financiële vooruitgang, waarbij het zijn kostensynergiedoelstelling overtrof met $85 miljoen aan jaarlijkse besparingen en de nettoschuld met $145 miljoen verminderde. De omzet van het bedrijf in Q3 was $197 miljoen, ondanks een nettoverlies van $77 miljoen, en de Funds from Operations (FFO) bedroegen $74 miljoen. Netlist Inc. verhoogde ook zijn doelstelling voor activaverkoop voor 2024 naar $650 miljoen-$800 miljoen.
Deze recente ontwikkelingen weerspiegelen de toewijding van beide bedrijven aan het verbeteren van aandeelhouderswaarde en financiële metrics. Het is vermeldenswaard dat dit alles onderhevig is aan marktomstandigheden en beschikbaarheid van kapitaal. De details van deze recente ontwikkelingen zijn gebaseerd op persberichten en documenten ingediend door zowel Global Net Lease, Inc. als Netlist Inc.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.