Koersdoel Capital Southwest vastgesteld op Neutraal op basis van projecties

RedacteurNatashya Angelica
Gepubliceerd 25-11-2024, 14:30
CSWC
-

Op maandag initieerde Lucid Capital Markets de dekking van aandelen van Capital Southwest Corp (NASDAQ:CSWC) met een Neutraal advies en een koersdoel van $25,00. De analyse van het bedrijf suggereert dat het aandeel zou moeten handelen op ongeveer 150% van de geschatte Netto Vermogenswaarde (NAV) van $16,77 aan het einde van 2025.

Capital Southwest heeft zijn hefboom onder het doelbereik gehouden te midden van recente economische onzekerheden. Het bedrijf heeft echter een toename in Netto Beleggingsinkomsten (NII) ervaren door de activa-gevoelige aard van zijn balans en portefeuillegroei. Dit heeft geleid tot een stijging van zowel reguliere als aanvullende dividenden.

Ondanks een daling van de kortetermijnrentes, wat mogelijk een uitdaging voor NII zou kunnen vormen, voorziet de analist geen risico voor het dividend. De mogelijkheid van een zachte economische landing en een verbeterd leenklimaat zou ertoe kunnen leiden dat Capital Southwest in de toekomst de hefboom verhoogt.

Momenteel handelt het aandeel van Capital Southwest iets onder het gemiddelde Koers/NAV-multiple van 147% voor intern beheerde Business Development Companies (BDC's). Het bedrijf gelooft dat de aandelen op dit moment eerlijk gewaardeerd zijn.

Het koersdoel van $25,00 is gebaseerd op een geprojecteerd dividendrendement van 9,3% voor het fiscale jaar 2025, waarbij reguliere dividenden van $2,32 worden verwacht. Dit staat tegenover een dividendrendement van 10,0% tegen de huidige aandelenkoers. Ter vergelijking, een peergroep van intern beheerde BDC's handelt tegen een mediane K/NAV van 147% en een mediaan dividendrendement van 12,6%.

In ander recent nieuws heeft het in Dallas gevestigde investeringsbedrijf Capital Southwest Corporation een openbare aanbieding aangekondigd van ongedekte converteerbare obligaties met vervaldatum in 2029, beheerd door Oppenheimer & Co. Het bedrijf is van plan de opbrengst te gebruiken om zijn 4,50% Notes met vervaldatum in 2026 af te lossen, een deel van de uitstaande schuld onder zijn senior secured revolving kredietfaciliteit bij ING Capital LLC af te betalen, en voor algemene bedrijfsdoeleinden.

Tegelijkertijd heeft Capital Southwest belangrijke updates doorgevoerd in zijn 'at-the-market' (ATM) aanbiedingsprogramma, waarbij het programma is overgezet naar een nieuwe shelf registratieverklaring, met de mogelijkheid om tot $1,0 miljard op te halen.

Op het gebied van financiële prestaties rapporteerde het bedrijf een pre-tax netto beleggingsinkomen van $0,64 per aandeel voor het tweede kwartaal van het fiscale jaar 2025, met een regulier dividend van $0,58 per aandeel. De kredietportefeuille van het bedrijf, voornamelijk ondersteund door private equity firma's, groeide tot $1,4 miljard, en het bedrijf haalde $21 miljoen op via zijn ATM-programma.

Hoewel de totale beleggingsinkomsten daalden tot $48,7 miljoen, verwacht Capital Southwest een aanzienlijke netto portefeuillegroei in de komende kwartalen. Deze recente ontwikkelingen weerspiegelen de gedisciplineerde investeringsstrategie van het bedrijf en het potentieel voor toekomstige groei.

InvestingPro Inzichten

De financiële cijfers en marktprestaties van Capital Southwest Corp bieden aanvullende context bij de analyse van Lucid Capital Markets. Volgens InvestingPro-gegevens bedraagt de marktkapitalisatie van het bedrijf $1,11 miljard, met een K/W-verhouding van 14,1, wat duidt op een relatief bescheiden waardering in verhouding tot de winst. Het bedrijf heeft een sterke omzetgroei laten zien, met een stijging van 27,41% in de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2025, en een kwartaalgroei van 13,86% in dezelfde periode.

Een van de meest opvallende kenmerken van Capital Southwest is het dividendbeleid. Een InvestingPro Tip benadrukt dat het bedrijf "een significant dividend uitkeert aan aandeelhouders", wat verder wordt ondersteund door het indrukwekkende dividendrendement van 10,86% volgens de meest recente gegevens. Dit sluit goed aan bij de focus van Lucid Capital Markets op de dividendprestaties en -projecties van het bedrijf. Bovendien merkt een andere InvestingPro Tip op dat Capital Southwest "al 42 opeenvolgende jaren dividenduitkeringen heeft gehandhaafd", wat de toewijding van het bedrijf aan aandeelhoudersrendementen onderstreept, zelfs in uitdagende economische omstandigheden.

De winstgevendheid van het bedrijf is ook opmerkelijk, waarbij een InvestingPro Tip bevestigt dat het "winstgevend is geweest over de laatste twaalf maanden". Dit wordt weerspiegeld in de robuuste EBITDA-groei van 30,52% in de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2025, wat duidt op sterke operationele prestaties.

Hoewel deze inzichten over het algemeen de neutrale houding van Lucid Capital Markets ondersteunen, zouden beleggers de aanvullende 3 InvestingPro Tips kunnen overwegen voor een meer uitgebreide analyse van de financiële gezondheid en marktpositie van Capital Southwest Corp.

Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.

Actuele commentaren

Risico Openbaarmaking: Handelen in financiële instrumenten en/of cryptovaluta gaat gepaard met een hoog risico, zoals de kans dat u het volledige of een deel van het geïnvesteerde bedrag verliest. Daarom is deze activiteit niet voor alle beleggers geschikt. De koersen van cryptovaluta zijn zeer veranderlijk en kunnen worden beïnvloed door externe factoren zoals financiële, regelgevings- of politieke gebeurtenissen. Als u op marge handelt, zijn de financiële risico's nog hoger.
Voordat u besluit te handelen in financiële instrumenten of cryptovaluta, moet u volledig op de hoogte zijn van de risico's en kosten die zijn geassocieerd met de handel op financiële markten. U dient hierbij rekening te houden met uw beleggingsdoelen, ervaring en bereidheid om risico te aanvaarden. Win indien nodig het advies van een expert in.
Fusion Media herinnert u eraan dat de gegevens die op deze website worden vermeld niet per definitie geheel actueel of accuraat zijn. De gegevens en koersen op de website zijn niet altijd verstrekt door een markt of beurs, maar kunnen ook afkomstig zijn van marktmakers. Daarom zullen de koersen mogelijk niet accuraat zijn en kunnen zij afwijken van de daadwerkelijke koers op een markt. Het zijn indicatieve koersen die niet geschikt zijn voor handelsdoeleinden. Fusion Media en de partijen die de op deze website vermelde gegevens verschaffen, aanvaarden geen aansprakelijkheid voor eventuele verliezen of schade als gevolg van uw handelstransacties of uw gebruik van de op deze website vermelde informatie.
Het is verboden de gegevens op deze website te gebruiken, op te slaan, te reproduceren, weer te geven, te wijzigen, versturen of verspreiden zonder expliciete schriftelijke toestemming vooraf van Fusion Media en/of de partij die de gegevens heeft verschaft. Alle intellectuele eigendomsrechten worden voorbehouden door de partijen en/of beurzen die de op deze website vermelde gegevens verschaffen.
Fusion Media zal mogelijk een vergoeding ontvangen van de adverteerders op de website op basis van uw interactie met hun advertenties.
De Engelse versie van deze overeenkomst is de leidende versie en heeft voorrang bij eventuele discrepanties tussen de Engelse versie en de Nederlandse versie.
© 2007-2025 - Fusion Media Limited. Alle rechten voorbehouden.