Op woensdag heeft Canaccord Genuity zijn vooruitzichten voor de aandelen van Bioventus Inc (NASDAQ:BVS) bijgesteld, waarbij het koersdoel werd verhoogd van $12 naar $15, terwijl het koopadvies voor het aandeel werd gehandhaafd. Dit besluit volgde op de sterke resultaten van Bioventus in het derde kwartaal, die de verwachtingen overtroffen op het gebied van omzet, aangepaste EBITDA en pro forma winst per aandeel.
Bioventus zag een dubbelcijferige groei in zijn segmenten Pijnbehandelingen en Chirurgische Oplossingen en rapporteerde verbeterde prestaties van de verkooporganisatie in zijn Exogen-activiteiten.
Ondanks het verhogen van de ondergrens van de omzet- en aangepaste EPS-prognose, verwacht het bedrijf een relatieve vertraging in de jaar-op-jaar groei voor het vierde kwartaal in vergelijking met het derde. Deze projectie wordt toegeschreven aan het feit dat het bedrijf te maken krijgt met uitdagendere vergelijkingen vanwege de verbeterde prestaties in het vierde kwartaal van 2023.
Het bedrijf gaf ook aan dat het enige vertraging verwacht in zijn Bone Growth Stimulators (BGS) activiteiten in de komende kwartalen, terwijl het nieuwe distributeurs integreert, een proces dat eerder was uitgesteld vanwege problemen in de toeleveringsketen eerder in het jaar.
Desondanks sprak Bioventus het vertrouwen uit om tegen 2025 een dubbelcijferige groei in Ultrasonics, een bovengemiddelde groei in Hyaluronzuur (HA) behandelingen, en een lage tot midden-enkelcijferige groei in Exogen te bereiken.
Naast deze groeivooruitzichten streeft Bioventus naar een verbetering van de aangepaste EBITDA-marge van meer dan 100 basispunten na 2025 en een aanzienlijke versnelling van de operationele kasstroom door het verlagen van voorraadniveaus, rentelasten en eenmalige kaskosten. Het bedrijf herhaalde ook zijn doel om de verhouding tussen nettoschuld en aangepaste EBITDA voor eind 2025 onder de 3x te brengen.
Bioventus is van plan zijn Advanced Rehab-activiteiten af te stoten, waarbij de transactie naar verwachting eind 2024 of begin 2025 zal worden afgerond. Hoewel deze activiteit slechts een klein deel van het financiële profiel van het bedrijf vertegenwoordigt, wordt verwacht dat de verkoop zal helpen bij het verminderen van de schuld en het verder verfijnen van de portfoliofocus van het bedrijf.
De analyse van het adviesbureau suggereert dat Bioventus overgaat van een herstelnarratief naar een verhaal van uitvoering, aangezien het bedrijf verbeterde commerciële prestaties laat zien in zijn belangrijkste bedrijfsonderdelen. Ondanks de concurrentie wordt verwacht dat de financiële flexibiliteit van Bioventus voortdurende investeringen in commerciële activiteiten en onderzoek en ontwikkeling zal ondersteunen, waardoor het bedrijf concurrerend kan blijven in de markt.
In ander recent nieuws heeft Bioventus Inc. een sterke financiële koers aangehouden, gemarkeerd door een organische omzetgroei van 14% in het tweede kwartaal van 2024. Het bedrijf heeft ook zijn financiële prognose voor het jaar verhoogd, met projecties van hogere netto-omzet, aangepaste EBITDA en aangepaste winst per aandeel.
Deze groei werd voornamelijk gedreven door de segmenten Chirurgische Oplossingen en Pijnbehandelingen, met aanzienlijke bijdragen van de productlijnen Ultrasonics en Bone Graft Substitutes, en een stijging in de vraag naar behandelingen voor artrose.
In een strategische zet heeft Bioventus aangekondigd zijn Advanced Rehabilitation-activiteiten af te stoten. De afstoting, die positief wordt beoordeeld door Canaccord Genuity, zal ongeveer $20.000 van de bestaande schuld van het bedrijf verminderen, hoewel het zal resulteren in een verlies van ongeveer 9% van de omzet over de afgelopen twaalf maanden en ongeveer 6% van de aangepaste EBITDA over dezelfde periode.
Ondanks een stijging van de aangepaste totale operationele kosten als gevolg van hogere verkoopcommissies en een groeiend personeelsbestand, groeide het Internationale segment met 4%, waarbij een versnelling wordt verwacht in de tweede helft van het jaar. De HA-activiteiten van het bedrijf, met name het Durolane-product, winnen met succes marktaandeel terwijl Bioventus zich richt op geografische expansie en investeringen in gebieden met hoog groeipotentieel.
Als onderdeel van deze recente ontwikkelingen verwacht het bedrijf een aanhoudende midden-enkelcijferige groei voor de Exogen-activiteiten gedurende het jaar en heeft het zijn financiële prognose voor 2024 bijgewerkt, wat vertrouwen signaleert in zijn prestaties en marktpositie.
InvestingPro Inzichten
De recente prestaties en toekomstperspectieven van Bioventus Inc komen overeen met verschillende belangrijke metrics en inzichten van InvestingPro. De omzetgroei van het bedrijf van 10,4% over de afgelopen twaalf maanden en een kwartaalomzetgroei van 15,04% in Q3 2024 ondersteunen de positieve beoordeling van Canaccord Genuity over de robuuste resultaten van Bioventus in het derde kwartaal.
InvestingPro Tips benadrukken dat de nettowinst van Bioventus naar verwachting dit jaar zal groeien, en analisten voorspellen dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn. Dit sluit aan bij de verbeterde prestaties van het bedrijf en zijn doel om de aangepaste EBITDA-marges te verbeteren. Het aandeel heeft ook een sterk rendement laten zien over de afgelopen drie maanden, met een totaal koersrendement van 41,9%, wat het vertrouwen van beleggers in de ommekeerstrategie van het bedrijf weerspiegelt.
Het is echter vermeldenswaard dat Bioventus momenteel tegen een hoge EBITDA-waarderingsmultiple handelt, wat beleggers in overweging moeten nemen in het licht van de groeivooruitzichten en schuldreductieplannen van het bedrijf. Voor een uitgebreidere analyse biedt InvestingPro 11 aanvullende tips voor Bioventus, die beleggers een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.