Op dinsdag heeft KeyBanc-analist Ken Newman het koersdoel voor Applied Industrial Technologies (NYSE:AIT) herzien en verhoogd naar $325,00 van het eerdere $275,00. Het bedrijf handhaaft een Overweight-rating voor het aandeel.
De aanpassing volgt op de aankondiging van AIT's overname van Hydradyne. De analyse van KeyBanc suggereert dat AIT over aanzienlijke balansruimte beschikt om aandeelhoudersvriendelijke activiteiten te ondernemen, zoals fusies en overnames (M&A) en aandeleninkopen.
Volgens de analist zal AIT waarschijnlijk doorgaan met haar strategie van bolt-on M&A, met name in het Engineered Solutions-segment, waarvan Hydradyne deel uitmaakt. De focus zal naar verwachting blijven liggen op eindmarkten voor discrete automatisering. Deze aanpak zal naar verwachting leiden tot een sterkere productmix in de komende jaren, waarbij de EBITDA-marges op lange termijn mogelijk het midden tot hoge tientallenpercentage bereiken, vergeleken met het huidige doel van ongeveer 13% of meer.
KeyBanc wijst er ook op dat AIT's potentiële winstcapaciteit tegen 2027 de €13 per aandeel zou kunnen overschrijden, gedreven door aanvullende M&A- en aandeleninkoop-activiteiten.
Het aandeel heeft de afgelopen 18 maanden een aanzienlijke herwaardering ondergaan, en het bedrijf gelooft dat er ruimte is voor bescheiden verbetering. Deze vooruitzichten zijn gebaseerd op de verwachting dat eindmarkten zullen stabiliseren en een positieve omslag zullen laten zien, wat naar verwachting zal plaatsvinden in de tweede helft van het fiscale jaar 2025.
Het rapport benadrukt AIT's consistente staat van dienst op het gebied van solide uitvoering en identificeert verschillende factoren die kunnen bijdragen aan opwaarts potentieel. Deze factoren omvatten strategische kapitaalallocatie en de mogelijkheid van een cyclisch keerpunt in de markt. KeyBanc concludeert dat deze elementen hun gunstige visie op AIT als een hoogwaardige kortcyclische distributeur binnen hun dekkingsgebied ondersteunen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.